Obchodný bod zlomu. Finančná analýza

Doba návratnosti vlastného imania je najbežnejším časovým ukazovateľom, ktorý zaujíma predovšetkým vlastníkov a záujmy tretích strán. Pre hodnoty ukazovateľa neexistuje jediné kritérium, pretože tento ukazovateľ závisí od neustále sa meniacich hodnôt vlastného imania a zisku. V Grand Service LLC sa pomer doby návratnosti vlastného kapitálu v roku 2008 v porovnaní s rokom 2007 zvýšil.

Analýza likvidity a solventnosti Grand Service LLC

Jednou z najdôležitejších charakteristík finančnej situácie podniku je jeho solventnosť, ktorá sa chápe ako schopnosť obchodná organizácia splatiť svoje záväzky.

Solventnosť podniku je určená dostupnosťou platobných prostriedkov na včasné vyrovnanie s dodávateľmi, zamestnancami, finančnými a daňovými úradmi, bankami a inými protistranami.

Vypočítajme relatívne ukazovatele likvidity a solventnosti analyzovaného podniku a porovnajme získané hodnoty s normatívnymi.

Tabuľka 1.10 - Relatívne ukazovatele likvidity a solventnosti Grand Service LLC za roky 2007-2008

Názov indikátora	Vzorec na výpočet	Vyrovnanie v Grand Servis LLC	štandardné	Odchýlka od normy


Ukazovateľ bežnej likvidity	(290-230) / (690-640)
Ukazovateľ rýchlej likvidity (kritické hodnotenie)	(240+250+260) / (690-640)
Ukazovateľ absolútnej likvidity	(250+260) / (690-640)
Ukazovateľ krytia obežných aktív vlastným kapitálom (pomer zabezpečenia SOS)
Návratnosť predaja, Rp	Rp = str. 050 / (str. 020 + str. 030 + str. 040) * 100 %		1-5% - nízky krátky; 5-20% - priemer; 20-30% - vysoký nájom.
Návratnosť vlastného kapitálu, Rcap	Rcap \u003d str. 190 (F-2) / str. 490 (F-1) * 100 %

Ďalšie články o ekonomike

Produktivita práce ako najdôležitejší faktor efektívnosti výroby na príklade JV CJSC Milavitsa
Produktivita práce per priemyselné podniky je nielen jedným z hlavných ukazovateľov efektívnosti jej činností, ale aj prediktívnym ukazovateľom, z ktorého implementácie ...

Komplexná ekonomická štúdia stavu a využitia pracovných zdrojov organizácie
Ekonomika našej krajiny prakticky prešla na trhové koľajnice a funguje výlučne podľa zákonov trhu. Samotné podniky sú zodpovedné za svoju činnosť a samy rozhodujú o...

Štúdia súčasného stavu prirodzených monopolov v Rusku
Existuje obrovské množstvo rôznych trhových podmienok, čo nám umožňuje hovoriť o nedokonalosti trhov a považovať monopolnú zložku za dôvod tejto nezhody...

Pomer priemernej hodnoty vlastného imania spoločnosti k hodnote čistého zisku za analyzované obdobie.

Doba návratnosti vlastného imania sa počíta v programe FinEcAnalysis v bloku Analýza finančnej situácie v dynamike ako Doba návratnosti vlastného imania.

Doba návratnosti vlastného imania - čo ukazuje

Doba návratnosti vlastného imania ukazuje počet rokov, počas ktorých sa investície do tejto organizácie plne vrátia.

Doba návratnosti vlastného imania - vzorec

Všeobecný vzorec na výpočet koeficientu:

Vzorec na výpočet podľa údajov zo súvahy:

K desc =	0,5 * (str. 490 ng + str. 490 kg)
	str.190

kde s. 190, s. 490 ng - na začiatku roka, s. 490 kg - na konci roka výkazu ziskov a strát (tlačivo č. 2).

Doba návratnosti vlastného imania - hodnota

Doba návratnosti vlastného imania je dôležité pre vlastníkov a akcionárov spoločnosti, pretože prostredníctvom hodnotenia jej veľkosti a dynamiky spravidla vyvodzujú závery o efektívnosti riadenia svojho kapitálu. Čím rýchlejšie sa investície do spoločnosti vrátia, tým rýchlejšie začnú prinášať zisk.

Bola stránka užitočná?

Synonymá

Viac informácií o dobe návratnosti vlastného imania

Analýza účtovnej závierky. Praktická analýza na základe účtovných (finančných) výkazov Charakterizuje tempo rastu vlastného kapitálu v dôsledku reinvestície nerozdeleného zisku Doba návratnosti vlastného kapitálu POSK POSK P4n P4k 2 NP 6,25 Odráža počet období násobok
Finančné ukazovatele Rentabilita vlastného kapitálu Doba návratnosti vlastného kapitálu Rentabilita trvalého kapitálu Celková rentabilita tržieb Rentabilita výroby Rentabilita aktív Rentabilita ziskovosti
S tým súvisiaci efekt prevádzkovej a finančnej páky pri riadení finančnej situácie organizácie Zvýšením objemu vlastných prostriedkov získava organizácia možnosť investovať ich do nových investičných projektov a profitovať v maximálnej možnej miere pri znížení doby obratu. prevádzkového kapitálu a doby návratnosti vlastného kapitálu sa organizácii rýchlo vráti vo forme výnosových prostriedkov investovaných do obežných aktív
Tabuľka kľúčových finančných ukazovateľov
Plánovanie predaja a analýza ekonomických aktivít v obchodnej spoločnosti P6 9,46 % 9,89 % Doba návratnosti rokov vlastného imania P9 2,526 2,445
Majetkové komplexy priemyselných podnikov: metódy analýzy a spôsoby zlepšenia Analýza začína hodnotením výkonnosti subjektu za vykazované a predchádzajúce obdobia, ďalším porovnaním finančné ukazovatele umožní dosiahnuť konečný cieľ metodiky - identifikovať faktory... Analýza začína zhodnotením výsledkov činnosti účtovnej jednotky za vykazované a predchádzajúce obdobia v budúcnosti, porovnaním týchto finančných ukazovateľov sa dosiahne konečný cieľ metodiky - identifikovať faktory, ktoré ovplyvňujú veľkosť odchýlok ziskových marží splácania hlavného a vlastného kapitálu V štúdii realizovanej autormi sú faktory ovplyvňujúce veľkosť odchýlok finančné výsledky sú rast ... Konkrétnymi ukazovateľmi efektívnosti využívania fixných aktív, ktoré sa nachádzajú v metódach rôznych autorov, sú kapitálová produktivita a návratnosť Takmer všetci autori sa domnievajú, že ukazovateľ produktivity kapitálu vypočítaný ako pomer vyrobeného a predaného množstva
Vnútorná miera návratnosti Ukazovateľ vnútornej návratnosti je pre porovnávacie hodnotenie najprijateľnejší nielen v rámci posudzovaných investičných projektov, ale aj v širšom rozsahu, napríklad v porovnaní s úrovňou návratnosti aktíva, úroveň návratnosti vlastného kapitálu, úroveň príjmu z alternatívnych investícií, ak vnútorná miera návratnosti prevyšuje trhovú úrokovú mieru
Vývoj metodiky pre ekonomickú analýzu pracovného kapitálu Súbor ukazovateľov ekonomická aktivita podniku zahŕňa ukazovatele priameho alebo nepriameho časového faktora, doby splácania pohľadávok a splatné účty prevádzkové obdobie a finančný cyklus doba návratnosti finančnú páku S cieľom informačnú podporu riadiaci personál navrhované ekonomická analýza v... Altman je funkciou ukazovateľov charakterizujúcich ekonomický potenciál podniku a výsledky jeho práce za uplynulé obdobie všeobecný pohľad kreditný index Z - účet má tvar Z 1,2X1 1,4X2 3,3X3 ... K2 - čistý zisk vlastné imanie KZ - výnosy z predaja majetku K4 - čistý zisk integrálne náklady Pravdepodobnosť
Analýza a hodnotenie rentability a rentability Návratnosť vloženého kapitálu Návratnosť investícií charakterizuje efektívnosť prevádzkových a investičných činností spoločnosti ukazuje, ako kompetentne pracujú manažéri s cudzím a vlastným kapitálom Nárast týchto ukazovateľov naznačuje cielenú politiku podniku zameranú na zlepšenie efektívnosť použitia... vykazované obdobie návratnosť dlhového kapitálu je na úrovni 70,7 % výrobné činnosti návratnosť nákladov sa zvýšila Návratnosť celkových nákladov je výška čistého zisku, ktorý organizácia získala za analyzované obdobie
Odhad nákladov investičného projektu Rozhodujúcim kritériom pre hodnotenie maximalizácie miery rentability vlastného kapitálu štruktúry aktív a pasív a kvality aktív Hodnotenie by malo zohľadňovať možné metódy ... Odhad zohľadňujúci časový faktor je založené na použití ukazovateľov, ako je doba návratnosti čistá súčasná hodnota miera návratnosti vnútorná miera návratnosti upravená miera návratnosti miera návratnosti
Špecifiká tvorby investičného portfólia stavebnej spoločnosti Pod ňou treba rozumieť štruktúru prijateľnú v určitom časovom období pre konkrétnu spoločnosť a náklady na pravdepodobné zdroje jej financovania a to, že hraničná cena... V kontexte neustáleho nedostatku vlastných zdrojov financovania a nedostatku prevádzkového kapitálu stavebná firma potrebuje prilákať veľký podiel požičaných prostriedkov... V kontexte neustáleho nedostatku vlastných zdrojov financovania a nedostatku prevádzkového kapitálu potrebuje stavebná firma prilákať veľký podiel požičaného kapitálu a štátnu podporu pri vytváraní priemyselných a sociálna infraštruktúra konvenčné pôžičky, umožňuje prilákať investičné zdroje spravidla na dlhšie obdobia bez poskytovania záruk na splatenie úverového dlhu až do splatenia projektu z cash flow C F generovaného samotným projektom Financovanie projektu to umožňuje možné
Riziková prémia ruší odpisy a znásobuje ceny Investičná krátkozrakosť sa v praxi prejavuje preferovaním krátkodobých aktív pred dlhodobými, presnejšie veľkým a/alebo rastúcim dopytom po aktívach s krátkou dobou návratnosti, sprevádzanou pokles záujmu a/alebo jeho nízka úroveň aktív s dlhou dobou návratnosti investičná krátkozrakosť, agenti požadujú náhradné prostriedky akumulácie i. bolo diskutované vyššie, keď údaje Účtovnej komory Ruskej federácie o ... V teréne environmentálneho manažmentu rozvinuté krajiny postup diskontovania a stanovenia hodnoty kapitalizačného koeficientu diskontných sadzieb je diskutabilný a modernými ruskými vedcami je definovaný ako tyrania diskontovania 15
Metódy stanovenia diskontnej sadzby pri hodnotení efektívnosti investičných projektov DPP - doba návratnosti vypočítaná na základe diskontovaných peňažných tokov Výsledky výpočtu budú ovplyvnené zvolenou sadzbou ... WACC, ktorá zohľadňuje náklady na vlastný kapitál a náklady na požičané prostriedky
Analýza vlastného kapitálu organizácie a určenie jeho efektívnosti SC na začiatku obdobia Podľa T. A. Pozhidaeva Ak je koeficient príjmu väčší ako faktor využitia, potom to znamená ... aké časové obdobie hotovosť
Riadenie dlhového kapitálu spoločnosti v Rusku 3 Dynamika pomeru dlhového a vlastného kapitálu spoločnosti je znázornená na obrázku 1. Analýza pomeru dlhu a vlastného imania ukázala, že aj... Prioritnými oblasťami je zvýšenie financovania na kapitálových trhoch vydávaním verejného dlhu a zvyšovaním priemernej splatnosti finančných záväzkov s cieľom zosúladiť štruktúru cudzieho kapitálu spoločnosti s dobami návratnosti investičných projektov.
Odhad základnej hodnoty podniku v systéme finančného riadenia: metodické prístupy a praktické odporúčania kapitálovej náročnosti ropný a plynárenský priemysel musí zhodnotiť celok investovaný kapitál spoločnosti na ... Okrem výberu metódy výpočtu podľa príjmového prístupu je potrebné určiť model peňažných tokov, trvanie prognózovaného obdobia, metódu prognózovania, model na výpočet diskontnej sadzby Keďže jeden z tzv. rysy ropného priemyslu sú ... Pridajte zmenu vlastného imania vrátane Akumulovaného kapitálu 52 261 52 999 53 747 54 506
Finančné zotavenie podniku IRR a diskontovaná doba návratnosti výrobný program a finančný plán agregovaný formulár prognózy sa vypĺňa podľa rokov plánovaného obdobia Podľa súhrnnej prognózy sa vypočítajú aktuálne ukazovatele likvidity rezervy s vlastnými zdrojmi na obnovenie straty platobnej schopnosti ... Na realizáciu finančného ozdravný plán bude dlžnícka organizácia potrebovať a môže jej byť poskytnutá finančná pomoc vo forme pôžičiek a pôžičiek, vydávanie a umiestňovanie dlhopisových zmeniek štátnej pomoci zvýšenie darovaných hodnôt overený kapitál zvýšením nominálnej hodnoty akcií alebo dodatočnou emisiou akcií a pod.
Analýza hodnoty ekonomického prínosu spoločnosti pri implementácii rôznych prístupov k výpočtu odpisovej prémie v Rusku Po prvé, manažéri akejkoľvek priemyselnej spoločnosti majú tendenciu realizovať menej rizikové investičné projekty s krátke termíny doba návratnosti Vlastníci, medzi ktorými môže byť naopak štát, majú záujem o dlhodobé investície umožňujúce rozvoj VaV... Inými slovami, ide o investičné projekty s dlhou dobou návratnosti a pomerne nízkou ziskovosťou. moderný trend rozvoj domáceho priemyslu má pomerne široké využitie ... Štruktúra investícií kapitálových investícií do fixného kapitálu podľa zdrojov financovania bez malých podnikov v rokoch 2000-2013 % Investície do hlavného ... ako súčasť výdavkov na daň obdobie výdavky na kapitálové investície Výška týchto výdavkov je stanovená ako percentá zo sumy originálu
Komplexná analýza efektívnosti využívania nehmotného majetku Koeficient opodstatnenosti kapitálových preddavkov na obstaranie nehmotného majetku Koľko rubľov čakajúcich investícií do nehmotného majetku za rubeľ ... Вв kde HNP - zostatok nedokončených investícií do nehmotného majetku na začiatku obdobia Вpost - náklady na finančné prostriedky zálohované na obstaranie nehmotného majetku Вв - náklady na predmety uvedené do ... Výsledkom analýzy interakcie týchto fáz analýzy môže byť vytvorenie rezerva na zapojenie objektov do hospodárskeho obratu duševného vlastníctva ako nehmotný majetok Analýza dopytu a ponuky nehmotného majetku 7. blok na obrázku ... Zároveň je možné z tradičných ukazovateľov efektívnosti dlhodobých investícií vypočítať diskontné ukazovatele a ukazovatele, ktoré nezohľadňujú časový faktor. očakávaná doba návratnosti investícií ekonomický efekt z realizácie projektu a pod. Výpočet niektorých ukazovateľov je uvedený v
Maximalizácia hodnoty ropných a plynárenských spoločností, berúc do úvahy riziká investičného portfólia Fin2 Charakterizuje podiel investičného rozpočtu financovaného vlastníkmi firiem Fin3 Vnútorná miera návratnosti charakterizuje diskontnú sadzbu, pri ktorej NPV 0 Fin4 Diskontovaná... Diskontovaná návratnosť obdobie investičný projekt rokov FS Fin 5 Odolnosť projektu voči stresovým zmenám cien v... Pravdepodobnosť zlyhania určuje úroveň spoľahlivosti potrebnú na výpočet veľkosti nepredvídaných ekonomický kapitál ropná a plynárenská spoločnosť, ktorá sa vypočíta podľa vzorca 6 γ 1 - PD 6 kde γ

Úloha

1. ukazovateľ absolútnej likvidity

2. kapitalizačný pomer

3. Doba návratnosti vlastného imania

4. Návratnosť vlastného kapitálu v hotovosti - 9 700 tisíc rubľov; krátkodobé záväzky - 22 100 tisíc rubľov; dlhodobé povinnosti- 6 000 000 rubľov; kapitál a rezervy - 39 000 tisíc rubľov; zisk z bežnej činnosti - 19 600 tisíc rubľov.

Úloha

Na základe nasledujúcich údajov zo súvahy stavebnej organizácie určte:

1. Ziskovosť predaja

2. Produktivita práce

3. Návratnosť aktív

4. Obrat pohľadávok, zisk z predaja - 50 800 tisíc rubľov; hlavné náklady - 120 000 000 rubľov; obchodné náklady - 3 200 tisíc rubľov; náklady na správu - 4 000 tisíc rubľov; pohľadávky - 990 tisíc rubľov; výnosy z predaja - 178 000 tisíc rubľov; fixné aktíva - 9 900 tisíc rubľov; s.s.h. - 37 ľudí

Úloha

Na základe nasledujúcich údajov zo súvahy stavebnej organizácie určte:

1. Ukazovateľ finančnej stability

2. Vlastný pracovný kapitál

3. Vlastné a dlhodobé požičané prostriedky

4. Obrat vlastného kapitálu, zisk z predaja - 98 500 tisíc rubľov; kapitál a rezervy - 42 200 tisíc rubľov;

dlhodobé záväzky - 2 100 tisíc rubľov; zostatková mena - 43 500 tisíc rubľov; neobežný majetok - 28 800 tisíc rubľov.

Úloha

Na začiatku účtovného obdobia je hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity 2,4; hodnota vlastného imania je 0,6. Ku koncu účtovného obdobia je hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity 1,9; hodnota ukazovateľa vlastného imania je 0,5 Na základe týchto údajov vyvodiť záver o stave štruktúry súvahy na začiatku a na konci obdobia a vypočítať stratovosť, resp.

Úloha

Určte typ finančnej stability podniku na základe nasledujúcich údajov:

vlastné pracovný kapitál(SOS) - 162 000 tisíc rubľov;

Vlastné a dlhodobé vypožičané prostriedky (SDZS) - 201 000 tisíc rubľov;

Hlavné zdroje tvorby rezerv a nákladov (OOS) - 319 000 tisíc rubľov;

Rezervy a náklady (ZiZ) - 274 900 tisíc rubľov.

Úloha

Používanie údajov finančné výkazy zrealizovať predaj časti nízko likvidných aktív s prihliadnutím na diskont (rezervy hotové výrobky a nadmerné zásoby)

Navrhnite možnosti racionálne využitie prijaté finančné prostriedky

Úloha

Použitie účtovných údajov na analýzu pohľadávok a záväzkov.

Inkasovať časť pohľadávok prostredníctvom rokovaní s každou protistranou

Ponúknuť možnosti racionálneho využitia mobilizovaných prostriedkov

Úloha

Vykonajte postup faktoringovej transakcie alebo schémy vzájomného započítavania (s výpočtami a popisom transakcie)

Úloha

Realizovať predaj časti rozostavanej stavby (zmrazené alebo nerentabilné objekty)

Realizovať predaj krátkodobo finančné investície(vrátane zľavy)

Úloha

Analyzujte potrebu outsourcingu (subdodávky)

Úloha

Znížte výrobné náklady (fixné a variabilné)

Uveďte, za akú cenu a z akých dôvodov to bolo možné

Úloha

Vykonať konverziu dlhov na základné imanie (predaj časti balíka akcií)

Načrtnite schému zmeny vlastníctva

Vykonať dodatočnú emisiu akcií s vysvetlením, ako a medzi koho budú rozdelené.

Úloha

Pomocou údajov zo súvahy vykonajte konverziu dlhu premenou krátkodobého dlhu na dlhodobé pôžičky pomocou refinančnej sadzby.

Ukážte vplyv zmeny štruktúry dlhu

Úloha

Zvyšovanie ostatných príjmov prostredníctvom prenájmu nevyužitého investičného majetku.

Uveďte ďalšie možné zdroje príjmu

Poďme analyzovať rentabilita vlastného kapitálu. V cudzích zdrojoch sa ukazovateľ rentability vlastného kapitálu označuje ako ROE - Return On Equity (alebo Rentabilita vlastného kapitálu) a vyjadruje podiel čistého zisku na vlastnom imaní spoločnosti.

Začnime stanovením ekonomickej podstaty ukazovateľa rentability vlastného kapitálu, potom uvedieme kalkulačný vzorec pre domácu aj zahraničnú formu účtovníctva a nezabudnime hovoriť aj o štandardoch pre tento ukazovateľ.

Rentabilita vlastného kapitálu. Ekonomická podstata ukazovateľa

Kto potrebuje tento pomer návratnosti vlastného kapitálu?

Toto je jeden z najdôležitejších ukazovateľov používaných investormi a majiteľmi firiem, ktorý ukazuje, ako efektívne boli peniaze investované (investované) do podniku použité.

Rozdiel medzi rentabilitou vlastného kapitálu (ROE) a rentabilitou aktív (ROA) je v tom, že ROE nevykazuje efektívnosť všetkých aktív (ako ROA), ale iba tých, ktoré patria vlastníkom podniku.

Ako použiť ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu?

Ako bolo uvedené vyššie, tento ukazovateľ používajú investori a vlastníci podniku na posúdenie svojich vlastných investícií do podniku. Čím vyššia je hodnota koeficientu, tým je investícia výnosnejšia. Ak je rentabilita vlastného kapitálu menej ako nula, teda príležitosť zamyslieť sa nad realizovateľnosťou a efektívnosťou investícií do podniku v budúcnosti. Hodnota koeficientu sa spravidla porovnáva s alternatívnymi investíciami do akcií iných podnikov, dlhopisov a v krajnom prípade aj do banky.

Je dôležité poznamenať aj to veľký význam môže negatívne ovplyvniť finančnú stabilitu podniku. Nezabudnite na hlavný zákon investovania a podnikania: väčšia ziskovosť - väčšie riziko.

Rentabilita vlastného kapitálu. Vzorec výpočtu podľa súvahy a IFRS

Vzorec pre ukazovateľ rentability vlastného kapitálu pozostáva z delenia čistého zisku podniku jeho vlastným kapitálom:

Pomer návratnosti vlastného kapitálu = čistý príjem/vlastné imanie

Pre pohodlie sú všetky ukazovatele ziskovosti vypočítané v percentách, takže nezabudnite vynásobiť výslednú hodnotu 100.

Podľa tuzemskej formy účtovnej závierky sa tento pomer vypočíta takto:

Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu = riadok 2400 / riadok 1300

Údaje pre vzorec sú prevzaté z Výkazu ziskov a strát a zo súvahy. Predtým v starej forme účtovnej závierky (do roku 2011) sa koeficient počítal takto:

Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu = riadok 190/riadok 490

Podľa systému IFRS má koeficient tento tvar:

Dupontov vzorec na výpočet návratnosti vlastného kapitálu

Na výpočet ukazovateľa návratnosti vlastného kapitálu sa často používa dupont vzorec. Rozdeľuje koeficient na tri časti, ktorých analýza vám umožní lepšie pochopiť, čo vo väčšej miere ovplyvňuje konečný koeficient. Inými slovami, toto je trojstranná analýza ROE. DuPontov vzorec je:

Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu (Duponov vzorec) = (Čistý príjem/Výnosy) * (Výnosy/Aktíva)* (Aktíva/Vlastné imanie)

Dupontov vzorec bol prvýkrát použitý v finančná analýza v 20. rokoch minulého storočia. Vyvinula ho americká chemická korporácia DuPont. Rentabilita vlastného kapitálu (ROE) podľa Dupont vzorca je rozdelená do 3 zložiek: prevádzková efektívnosť (rentabilita tržieb),
efektívnosť využívania majetku (obrat majetku),
pákový efekt (finančná páka).

ROE (podľa vzorca Dupont) = Rentabilita tržieb * Obrat aktív * Pákový efekt

V skutočnosti, ak všetko znížite, dostanete vzorec opísaný vyššie, ale takýto trojfaktorový výber komponentov vám umožňuje lepšie určiť vzťah medzi nimi.

Pomer návratnosti vlastného kapitálu. Príklad výpočtu pre KAMAZ OJSC

Na posúdenie rentability vlastného kapitálu je potrebné získať finančné výkazy skúmanej spoločnosti. Na oficiálnej webovej stránke podniku OJSC "KAMAZ" za 4 v posledných rokoch môžete získať finančné informácie. Alternatívnou možnosťou je využitie služby InvestFunds, ktorá umožňuje získať dáta za niekoľko štvrťrokov a rokov. Na obrázku nižšie je znázornený príklad importu údajov o zostatku.

Výpočet ukazovateľa návratnosti vlastného kapitálu pre KAMAZ OJSC. výkaz ziskov a strát

Výpočet ukazovateľa návratnosti vlastného kapitálu pre KAMAZ OJSC. súvaha

Vypočítajte koeficienty na 4 roky:

Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu 2010 = -763/70069 = -0,01 (-1 %)
Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu 2011 = 1788/78477 = 0,02 (2 %)
Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu 2012 = 5761/77091 = 0,07 (7 %)
Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu 2013 = 4456/80716 = 0,05 (5 %)

V priebehu 4 rokov dochádza k nárastu ukazovateľa z -1 % na 5 %. Investovanie do akcií tejto spoločnosti sa však neodporúča, pretože. miera návratnosti je nižšia ako investícia do alternatívnych projektov. Napríklad v roku 2013 bola sadzba bankových vkladov približne 10 %. Bolo efektívnejšie investovať voľnú hotovosť do vkladu ako do OJSC KAMAZ (5%<10%).

Rentabilita vlastného kapitálu. štandardné

Priemerný ROE v USA a Spojenom kráľovstve je 10 – 12 %. Pre inflačné ekonomiky je hodnota koeficientu vyššia. Podľa medzinárodnej ratingovej agentúry S&P bola návratnosť kapitálu ruských podnikov v roku 2010 12%, prognóza na rok 2011 bola 15%, na rok 2012 - 17%. Veria tomu domáci ekonómovia 20 % je normálne pre návratnosť vlastného kapitálu.

Hlavným kritériom hodnotenia ukazovateľa návratnosti vlastného kapitálu je jeho porovnanie s alternatívnym výnosom, ktorý môže investor získať investovaním do iných projektov. Ako je uvedené v príklade vyššie, investovanie do OJSC KAMAZ nebolo efektívne.

Stránka
6

2. Zisk pred zdanením - zohľadňuje výdavky (obchodné, administratívne a iné), ktoré nie sú zahrnuté v hrubom zisku (riadok 140 tlačiva č. 2).

Zisk pred zdanením – základ pre výpočet dane z príjmov (20 % zo zisku pred zdanením)

3. Čistý zisk - (riadok 190 tlačiva č. 2) výsledok hospodárskej činnosti a zostatok dodatočných prostriedkov podniku po odpočítaní odpočtov do rozpočtu čistého zisku - základ pre tvorbu podnikových fondov a pre akciové podniky - časové rozlíšenie výplat dividend

4. Nerozdelený zisk - (riadok 470 formulár č. 1) hodnota zvyšuje hodnotu vlastného imania spoločnosti za bežný rok. Je definovaná ako zisk po vysporiadaní s akcionármi a časovom rozlíšení hmotného motivačného fondu, ako aj splátky pôžičiek, dátum splatnosti, ktorý bol v zodpovedajúcom období

Ziskovosť je relatívny ukazovateľ, ktorý charakterizuje pomer zisku a nákladov potrebných na jeho získanie. Ziskovosť charakterizuje relatívnu hodnotu efektívnosti podniku. Ziskovosť sa odhaduje podľa nasledujúcich ukazovateľov:

1. Koľko čistého zisku pripadá na každý rubeľ predaných produktov

2. Všeobecná rentabilita – charakterizuje pomer hrubého zisku k tržbám z predaja. Ukazuje, aký výsledok výrobnej činnosti sa získa v každom rubli príjmov.

3. Rentabilita vlastného kapitálu

4. Ekonomická ziskovosť - charakterizuje hodnotenie výsledku výroby vo vzťahu ku každému rubľu investovanému do aktív podniku.

Charakterizuje efektívnosť využívania všetkých aktív podniku v procese výrobnej činnosti

5. Ziskovosť - charakterizujúca efektívnosť použitia všeobecných finančných prostriedkov podniku (riadok 190)

6. Rentabilita hlavnej činnosti – zobrazuje pomer hrubého zisku k výške vynaložených výrobných nákladov

7. Rentabilita prevádzkového kapitálu – charakterizuje efektívnosť kapitálu

8. Koeficient udržateľnosti ekonomického rastu – ukazuje tempo, akým sa vlastný kapitál zvyšuje vďaka financovaniu ekonomickej činnosti

Doba návratnosti vlastného imania

Ukazuje počet rokov, počas ktorých sa investícia vlastného kapitálu do konkrétneho podniku vypláca

Odhaduje dobu návratnosti podľa stavu ekonomickej aktivity podniku za bežné obdobie.

Analýza efektívnosti podniku podľa modelov spoločnosti DuPont

Model navrhnutý spoločnosťou DuPont je komplexným hodnotením činnosti podniku v možnosti vykonania faktorovej analýzy, t.j. určenie vplyvu každého uvažovaného faktora na konečný výsledok, výsledkom je ukazovateľ faktora rentability vlastného kapitálu.

Finančné riziko – možnosť strát (výnosy, vlastný kapitál, zisk) pri ekonomickej neistote

Rizikové skupiny:

1. Závisí od činnosti podniku

2. Nezávislé od aktivít podniku (trhové / systematické riziká)

Druhy rizík:

1. Špecifické riziká

a. Riziko poklesu finančnej stability je spôsobené nedokonalou kapitálovou štruktúrou, t.j. nadmerná páka s vysokým pomerom finančnej páky

b. Riziko platobnej neschopnosti je spojené s neschopnosťou splácať zmluvné záväzky v určitej lehote a dôvodom je nízka likvidita majetku spoločnosti (t.j. chýbajúce prostriedky na bežnom účte)

c. Investičné riziko vyjadruje možnosť strát v investičnom procese.

2. Komponenty IR:

3. - riziko reálnej investície

4. - riziko finančnej investície alebo portfóliové riziko

5. - riziko inovatívnych investícií je spojené s realizáciou projektov na zavádzanie inovácií

6. Riziko spojené s investovaním do rizikového kapitálu.

7. Všetky sú spojené s možnou stratou kapitálu podniku a sú zaradené do skupiny najnebezpečnejších

a. Riziko vkladov odráža možnosť nesplatenia vkladov alebo nesplatenia vkladových certifikátov

b. úverové riziko. Bankové riziko v komerčnom podniku sa prejavuje ako:

8. - riziko nezaplatenia za dodané produkty

9. - riziko nevrátenia zálohových platieb v prípade nedodania tovaru

2. Riziká nezávislé od činnosti podniku

a. Inflačné riziká, ktoré sa vyznačujú možnosťou znehodnotenia reálnej hodnoty kapitálu vo forme peňažných aktív, ako aj očakávaných príjmov a zisku podniku.

a. úrokové riziko. Spočíva v nepredvídanej zmene úrokovej sadzby na finančnom trhu, vkladovom aj úverovom. Dôvodom tohto rizika je zmena situácie na finančnom trhu pod vplyvom štátnej regulácie. Od 1. júla 2009 nemôžu centrálne banky nezávisle meniť sadzbu štátneho úveru bez súhlasu dlžníka.

Refinančná sadzba - sadzba, ktorou finančná banka financuje komerčné trhy

b. Menové riziko je spojené so zahraničnou ekonomickou aktivitou a má 2 aspekty:

Riziko výberu typu meny

Riziko kolísania meny

Tieto riziká sprevádzajú finančné straty počas exportno-importnej operácie.

Pri znehodnocovaní výmenného kurzu znášajú straty exportéri, pri náraste straty znášajú importéri.

c. Daňové riziko má negatívny vplyv na finančnú výkonnosť a má tieto aspekty:

Riziko zavedenia nových typov platieb

Riziko obmedzenia sadzieb existujúcich platieb

Riziko zrušenia daňových výhod

Riziko zmeny podmienok a času platenia daní

d. Iné druhy rizík