Finančný manažment: Učebnica. Normálne zdroje tvorby zásob Normálne zdroje tvorby

Hodnotu bežných zdrojov krytia rezerv (NIPZ) vypočítajte podľa vzorca 2.2:

na konci roka 2010: -99,9 + 157,9 = 58,0 tis. UAH

na konci roka 2011: 20,0 + 172,6 = 192,6 tisíc UAH

na konci roka 2012: -163,9 + 281,0 + 30,8 = 147,8 tis. UAH

Podnik má teda pozitívny trend k zvyšovaniu hodnoty bežných zdrojov krytia zásob, takže za prvé obdobie došlo k nárastu bežných zdrojov krytia zásob o 134,6 tis. UAH, za druhé obdobie došlo k miernemu poklesu. - o 44,8 tis. UAH, celkový nárast za dva roky predstavoval 89,8 tis. UAH.

Vypočítajme podiel bežných zdrojov krytia zásob na obežných aktívach pomocou vzorca 2.3:

(2.3)

na konci roka 2010: 58 * 100 / 297,0 = 19,5 %

na konci roka 2011: 192,6 * 100 / 733,4 = 26,3 %

na konci roka 2012: 147,8 * 100 / 745,2 = 19,8 %

Podiel bežných zdrojov krytia rezerv na hodnote obežných aktív má tendenciu v prvom období rásť o 6,8 %, v druhom období došlo k poklesu podielu o 6,5 %, celkový nárast za dva roky bol 0,3 %. To znamená, že ku koncu roka 2012 bolo len 19,8 % obežných aktív financovaných z bežných zdrojov tvorby rezerv.

Podiel bežných zdrojov krytia zásob na rezervách vypočítajte podľa vzorca 2.4:

(2.4)

na konci roka 2010: 58 * 100 / 121,6 = 47,7 %

na konci roka 2011: 192,6 * 100 / 271,0 = 71,1 %

na konci roka 2012: 147,8 * 100 / 317,0 = 46,6 %

Vo všetkých obdobiach bežné zdroje krytia zásob plne nepokrývali výšku zásob, t.j. rezervy boli ku koncu roka 2012 financované len na 46,6 % z bežných zdrojov.

Tabuľka 2.5 - Indikátory finančná stabilita podnik PE "Chernyak"

Index	Koncom roku 2010	Koncom roka 2011	Koncom roka 2012	Zmeny
				2011 vs. od roku 2010	2012 vs. od roku 2011
SOS, tisíc UAH
Z, tisíc UAH
NIPZ, tisíc UAH
SOS podiel na obežných aktívach, %
Podiel NIPZ na obežných aktívach, %
Podiel NIPZ na rezervách, %

Prečítajte si ďalšie články o ekonomike

Ekonomická a štatistická analýza dostupnosti a využívania pracovných zdrojov
Cieľom tejto práce - vykonať ekonomiku - štatistickú analýzu dostupnosti a využitia pracovných zdrojov. Predmet tohto výskumu ročníková práca sú farmy troch okresov Novosibirskej oblasti - sú to farmy okresov Bagansky, Krasnozersky, Suzunsky. Z bodky...

Ľudský kapitál ako kľúčový faktor rozvoja spoločnosti
Vyhliadky pre svetovú ekonomiku v XXI storočí. sú determinované charakterom prechodu krajín na novú etapu vo vývoji výrobných síl: od priemyselnej etapy, kde dominovala veľkovýroba mechanizovaných strojov, po postindustriálnu, kde sektor služieb, veda, školstvo zvíťazí...

2.3. Solventnosť a finančná situácia

V predchádzajúcom odseku bolo uvažovaných niekoľko koeficientov, ktoré odrážajú štrukturálne pomery jednotlivých zložiek majetku a záväzkov podniku a charakterizujú úroveň jeho platobnej schopnosti. Platobnú schopnosť však možno vyjadriť aj hodnotením finančnej situácie podniku. Podobný prístup je prezentovaný v niekoľkých prácach. Touto metódou finančný stav podnik je determinovaný jeho schopnosťou tvoriť zásoby a hradiť náklady z množstva zdrojov finančných zdrojov. Voľba rezerv a nákladov ako prioritného smeru financovania pri posudzovaní finančných možností podniku je daná ich významom pri zabezpečovaní jeho bežnej bežnej činnosti.

Ako možné zdroje financovania rezerv a nákladov sa uvažuje vlastný pracovný kapitál (SOS) a bežné zdroje tvorby rezerv a nákladov (NIFZZ).

Vlastný pracovný kapitál je rozdiel medzi obežnými aktívami a pasívami (rozdiel medzi výsledkami oddielov II a IV súvahy). Vlastný pracovný kapitál ukazuje, aká časť zásob bola uhradená za nadobudnuté hodnoty DPH, náklady na výrobu produktov (práce/služby) vydané na úver a ďalšie prvky pracovný kapitál môžu byť pokryté vlastnými, t.j. vzdelaný ako finančné výsledkyčinnosti, zdroje.

Bežné zdroje zásob a nákladov zahŕňajú vlastný pracovný kapitál, krátkodobé záväzky (úvery od bánk a iné úvery so splatnosťou do jedného roka) a dlhy voči veriteľom za platby za výrobky (práce, služby). Posledná zložka je súčet množstva splatné účty voči dodávateľom a dodávateľom, dlh vystavený zmenkami a objem prijatých zálohových platieb od kupujúcich a zákazníkov.

Ako vidíte, najobmedzenejším zdrojom zásob a nákladov je vlastný pracovný kapitál. V Rusku, po liberalizácii cien a v podmienkach obmedzených možností prilákať úverové zdroje, je problém tvorby vlastného pracovného kapitálu veľmi akútny a samotná skutočnosť, že je k dispozícii v dostatočnom množstve, môže naznačovať úspešná činnosť podnikov.

Každý z vyššie uvedených ukazovateľov sa porovnáva s objemom finančných prostriedkov potrebných na vybudovanie rezerv a krytie nákladov (33), t.j. postupne sa zisťuje rozdiel medzi SOS - 33 a NIFZZ - 33. V závislosti od možnosti krytia nákladov potrebných na tvorbu rezerv a nákladov z jedného alebo druhého zdroja sa zavádza niekoľko druhov finančnej podmienky.

Absolútna solventnosť podniku nastáva vtedy, keď sú všetky vyššie uvedené rozdiely kladné, t.j. náklady na tvorbu rezerv a náklady môžu byť plne pokryté vlastným prevádzkovým kapitálom.

Normálnu úroveň platobnej schopnosti charakterizujú pomery SOS - 33< 0 и НИФЗЗ - СС >0. Toto je najbežnejšia situácia, keď na vybudovanie zásob a nákladov postačuje vlastný prevádzkový kapitál, krátkodobé pôžičky a pôžičky a preddavky a tovar na úver.

Nestabilná finančná situácia spôsobuje porušenie platobnej schopnosti. Nastane, ak SOS - 33< 0, и НИФЗЗ - 33 < 0, т.е. когда даже нормальных источников формирования запасов и затрат недостаточно для покрытия соответствующих расходов. Возникновение подобной ситуации должно служить сигналом для немедленного принятия мер по выводу предприятия из кризисного состояния. Финансовое состояние предприятия может быть улучшено путем корректировки взаимоотношений с дебиторами, ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов.

Za finančnú krízu sa považuje, ak okrem neadekvátneho objemu bežných zdrojov zásob a nákladov existujú aj záväzky po lehote splatnosti a pohľadávky a úvery nesplatené v plnej výške načas.

Pre uľahčenie možno výsledky zodpovedajúcich výpočtov zhrnúť do tabuľky, ako je tá nižšie (tabuľka 2.3).

Tabuľka 2.3.

Charakteristika finančného stavu cestovnej kancelárie "Nadezhda" za roky 1996-1998.

Index	Od konca
	1996	1997	1998
Zásoby a náklady (33)	303,8	318,4	377,5
Vlastný pracovný kapitál (SOS)	295,7	312,6	363,2
Objem bežných zdrojov tvorby rezerv a nákladov (NIFZZ)	510,2	566,6	643,4
Nadbytok alebo nedostatok SOS FS \u003d SOS - 33	-8,1	-5,8	-14,3
Prebytok alebo nedostatok hodnoty hlavných zdrojov tvorby rezerv a nákladov FD = NIFZZ - 33	206,4	248,2	265,9

3.3. Príklad metodiky analýzy finančnej situácie.

3.3.2. Analýza finančnej situácie

Podrobnú analýzu likvidity spoločnosti je možné vykonať pomocou absolútnych a relatívnych ukazovateľov. pre obchodný podnik je zovšeobecňujúci ukazovateľ likvidity dostatok (prebytok alebo nedostatok) zdrojov prostriedkov na tvorbu zásob komodít. analýzu možno vykonať buď podľa zásob, alebo podľa všetkých zásob a nákladov (výsledok druhej časti súvahy). zmyslom analýzy likvidity pomocou absolútnych ukazovateľov je zistiť, aké zdroje finančných prostriedkov a v akom rozsahu sa využívajú na krytie zásob.

V podmienkach centrálne plánovanej ekonomiky existovali celkom jasne definované vzťahy medzi určité typy aktíva v súvahe a zdroje ich krytia.

V súčasnosti neexistujú také jednoznačné pomery medzi aktívnymi a pasívnymi položkami súvahy podľa schémy „druh aktíva“ - „zodpovedajúci zdroj krytia“. Na účely analýzy je však vhodné zvážiť viacúrovňovú schému pokrytia zásob a nákladov (zásoby). Podľa toho, aký typ zdrojov finančných prostriedkov sa používa na tvorbu zásob (čisto aritmeticky), je možné s určitou mierou konvenčnosti posúdiť úroveň solventnosti ekonomického subjektu.

Vyberáme nasledujúci rozšírený zoznam zdrojov pokrytia. Skratka ( dohovorov) ukazovatele sú uvedené v tabuľke 3.7.

Vlastný pracovný kapitál (SOS)

Približnú hodnotu tohto ukazovateľa možno nájsť pomocou nasledujúceho algoritmu:

SOS \u003d SK + DO - SW

Tento ukazovateľ je absolútny, jeho zvyšovanie dynamiky považujeme za pozitívny trend. Pri výpočte ukazovateľa sa podmienečne berie do úvahy, že dlhodobé pasíva ako zdroj finančných prostriedkov sú použité na krytie prvého oddielu súvahového majetku „Dlhodobý a neobežný majetok“.

Indikátor SOS sa používa na výpočet niekoľkých dôležitých analytických koeficientov:

podiel vlastného pracovného kapitálu na aktívach podniku (normatívna hodnota tohto ukazovateľa by nemala byť nižšia ako 30 %),

podiel vlastného pracovného kapitálu na zásobách komodít (normatívna hodnota tohto ukazovateľa je minimálne 50 %) a pod.

Normálne zdroje tvorby zásob (IFZ)

Tento ukazovateľ sa od predchádzajúceho líši výškou krátkodobých úverov a pôžičiek, ako aj splatných záväzkov komoditné transakcie, ktoré sú spravidla zdrojom krytia zásob.

Hodnota IPF sa určuje podľa vzorca:

IFZ = SOS + Bankové úvery a pôžičky používané na krytie zásob = Vyrovnania s veriteľmi za komoditné transakcie

str.480 + str.500 + str.510 - str.080 + str.600 + str.620 + str.630 + str.640 + str.720

V závislosti od pomeru uvažovaných ukazovateľov (ZZ, SOS, IPE) je možné s určitou mierou konvenčnosti rozlíšiť nasledovné typy finančnej stability a likvidity ekonomického subjektu.

Absolútna finančná stabilita

33< СОС

Tento pomer ukazuje, že všetky zásoby sú plne kryté vlastným prevádzkovým kapitálom, to znamená, že spoločnosť nie je závislá od externých veriteľov. táto situácia je mimoriadne zriedkavá. Navyše to len ťažko možno považovať za ideálne. pretože to znamená, že správa nie je schopná, ochotná alebo neschopná využívať externé zdroje finančných prostriedkov na svoje hlavné činnosti.

Najmä v domácom obchode už tradične nastáva situácia, keď u väčšiny bežne fungujúcich podnikov je podiel vlastného pracovného kapitálu na zásobách komodít mierne nad 50 %.

Normálna finančná stabilita

Táto situácia je charakterizovaná nerovnosťou

SOS< ЗЗ < ИФЗ

Uvedený pomer zodpovedá situácii, keď úspešne fungujúci podnik využíva na krytie svojich rezerv rôzne „normálne“ zdroje finančných prostriedkov – vlastné aj požičané.

nestabilná finančná situácia

Táto situácia je charakterizovaná nerovnosťou

ZZ > IFZ

Tento pomer zodpovedá situácii, keď je podnik, aby pokryl časť svojich rezerv, nútený získavať dodatočné zdroje krytia, ktoré nie sú v určitom zmysle „normálne“, teda opodstatnené.

Kritická finančná situácia

Je charakterizovaná situáciou, keď okrem predchádzajúcej nerovnosti má podnik úvery, ktoré nie sú splácané včas, ako aj záväzky a pohľadávky po lehote splatnosti. Najnovšie ukazovatele možno získať z oddielov 2 a 3 formulára č. 5 alebo ich vypočítať z analytických účtovných údajov.

táto situácia znamená, že spoločnosť nemôže zaplatiť svojim veriteľom včas. V podmienkach trhové hospodárstvo v prípade chronického opakovania situácie by mal byť na podnik vyhlásený konkurz.

V našom príklade podľa súvahy uvedenej v prílohe:

na začiatku roka: ZZ = 3466,6 tisíc rubľov.

IFZ = 3146,2 tisíc rubľov.

na konci roka: ZZ = 13764,6 tisíc rubľov

IFZ = 8062,3 tisíc rubľov

Tieto údaje ukazujú, že finančná situácia podniku sa za posledný rok prudko zhoršila a na konci roka je v mimoriadne nestabilnej finančnej situácii, takmer kritickej.

V rámci hĺbkovej analýzy je vhodné okrem absolútnych ukazovateľov vypočítať aj množstvo analytických ukazovateľov – ukazovateľov likvidity. Základom pre výpočet týchto a ďalších koeficientov je nasledujúca tabuľka, ktorá je zhutneným saldo – netto (tabuľka 3.8.)

Tabuľka 3.7. Zhutnená súvaha – netto

Index	Identifikátor	Na začiatok roka	Na konci roka
1. Obežný majetok
Hotovosť(str. 280 + ... + str. 310) Vyrovnanie s dlžníkmi (riadok 199 + ... + riadok 260) Zásoby a náklady (str. 180) Ostatné aktíva (riadok 270 + riadok 320)
A tak v časti 1
2. Dlhodobý majetok a ostatný dlhodobý majetok
fixný majetok a kapitálové investície(str. 022 + str. 030 + str. 040) Dlhý termín finančné investície(str. 050) Ostatný dlhodobý majetok (riadok 012 + riadok 060 + riadok 070)
A tak v časti 2
ROVNOVÁHA
1. Navýšený kapitál
Krátkodobé (krátkodobé) záväzky (riadok 770 - riadok 500 - riadok 510) dlhodobé povinnosti(str. 500 + str. 510)
A tak v časti 1
2. Vlastné imanie
Fondy vlastné prostriedky(s. 400 + ... + s. 420 - s. 340 - s. 350) nerozdelený zisk (riadok 460 + riadok 472) Ostatné zdroje vlastných zdrojov (riadok 430 + riadok 440)
A tak v časti 2
ROVNOVÁHA

Hlavné ukazovatele likvidity sú:

pomer krytia: Kp = TA/TO;

ukazovateľ rýchlej likvidity: Kbl = (DS + DB + PA) / TO;

koeficient absolútna likvidita: Cal = DS / TO.

Ukazovateľ krytia poskytuje celkové hodnotenie likvidity spoločnosti a ukazuje, do akej miery sú bežné účty zabezpečené prevádzkovým kapitálom. Jeho ekonomická interpretácia je zrejmá: koľko rubľov finančné zdroje predstavoval jeden rubeľ krátkodobých záväzkov.

V obchodovaní je hodnota tohto ukazovateľa do značnej miery určená veľkosťou zásob, preto je ukazovateľ krytia hlavným ukazovateľom likvidity.

Jeho podmienená normatívna hodnota sa pohybuje od 1,5 do 2 a primeraný rast dynamiky sa považuje za priaznivý trend.

Nasledujúce dva ukazovatele likvidity pre obchodný podnik majú pomocný charakter a počítajú sa pre užší okruh položiek zásob:

ukazovateľ likvidity - vylučuje sa najmenej likvidná časť obežných aktív - inventár a iné náklady;

absolútny ukazovateľ likvidity - pohľadávky sú dodatočne vylúčené.

Normatívne hodnoty týchto koeficientov:

počíta. že ukazovateľ rýchlej likvidity (Kbl) by sa mal pohybovať od 0,5 do 1;

ukazovateľ absolútnej likvidity (Kal) by sa mal pohybovať od 0,05 do 0,2.

Pre príklad kontroly sú hodnoty uvažovaných koeficientov nasledovné (tabuľka 3.8)

Tabuľka 3.8. Dynamika ukazovateľov likvidity

Údaje uvedené v tabuľke 3.9 svedčia o zhoršení súčasnej platobnej pripravenosti podniku. Pre všetky hlavné ukazovatele sa štandardné hodnoty nedodržiavajú.

Táto situácia je typická pre väčšinu obchodné podniky a je to spôsobené najmä tým, že podniky stále nemajú dostatok prevádzkového kapitálu.

V skutočnej trhovej (a nie pseudotrhovej) ekonomike sú takéto nízke hodnoty ukazovateľov likvidity znakom možného bankrotu.

Jednou z najdôležitejších charakteristík finančnej situácie je stabilita jej aktivít z dlhodobého hľadiska.

Je spojená so všeobecným finančnú štruktúru podnikov, stupeň jeho závislosti od externých veriteľov a investorov. Zo súboru koeficientov uvedených v prílohe vyberieme v prvom rade koeficient koncentrácie vlastného imania:

kks \u003d SK / mld

Hodnota ukazovateľa v dynamike bola:

12 % - na začiatku roka;

13 % - na konci roka.

Poznámka. že vo svetovej účtovnej a analytickej praxi sa verí, že minimálna hodnota ukazovateľa by mala byť 60%, to znamená, že podiel vlastného kapitálu je menší, podnik sa považuje za rizikový pre veriteľov a potenciálnych investorov.

Tradične obchod v Rusku (a bývalý ZSSR) mal vysokú špecifická hmotnosť prenajatý investičný majetok (do 60 %). Preto možno toto kritérium považovať za sľubné. Pomer vypožičaného a vlastného kapitálu je tiež užitočný na analýzu, ktorá charakterizuje, koľko vypožičaných prostriedkov pripadá na jeden rubeľ vlastného kapitálu (maximálna štandardná hodnota je 1). Pre posudzovaný podnik hodnota ukazovateľa výrazne prevyšuje štandard:

7,36 - na začiatku roka;

6,86 - na konci roka.

Strana 1

Finančná stabilita – určitý stav účtov spoločnosti, zaručujúci jej stálu platobnú schopnosť.

Finančnú stabilitu charakterizuje sústava absolútnych a relatívnych ukazovateľov.

1. Absolútne ukazovatele finančnej stability.

Finančná stabilita podniku je daná mierou zabezpečenia rezerv a nákladov vlastnými a cudzími zdrojmi ich tvorby. Počas výrobné činnosti podnik neustále tvorí (doplňuje) zásoby položiek zásob. Na tento účel sa využíva vlastný pracovný kapitál aj požičané prostriedky (dlhodobé a krátkodobé pôžičky a pôžičky). Podľa toho, aký typ zdrojov finančných prostriedkov sa používa na tvorbu zásob, je možné s určitou mierou podmienenosti posúdiť mieru solventnosti ekonomického subjektu.

Zdroje krytia rezerv:

a) Vlastný pracovný kapitál (SOS):

SOS = (str. 490 + str. 630 + str. 640 + str. 650) + str. 590 - str. 190

b) Bežné zdroje tvorby zásob (IFZ):

= (str.490 + str.630 + str.640 + str.650) + str.590 - str.190 + str.610 + str.621

Existujú dva typy finančnej stability:

Absolútna finančná stabilita. PZ< СОС

Tento pomer ukazuje, že všetky zásoby sú plne kryté vlastným pracovným kapitálom, t.j. spoločnosť nie je závislá od externých veriteľov. Túto situáciu možno len ťažko považovať za ideálnu, pretože to znamená, že administratíva nepriťahuje externé zdroje financií na svoje hlavné činnosti.

Normálna finančná stabilita. SOS< ПЗ < ИФЗ

To naznačuje, že úspešne fungujúci podnik využíva rôzne „normálne“ zdroje financií – vlastné a priťahované.

Predkrízový stav (nestabilný). PZ > IFZ

Tento pomer zodpovedá situácii, keď je podnik, aby pokryl časť svojich rezerv, nútený získavať dodatočné zdroje krytia, ktoré nie sú opodstatnené.

Krízový stav (kritický).

Okrem podmienky PZ > IFZ má podnik pôžičky a pôžičky, ktoré nie sú splácané včas, ako aj záväzky a pohľadávky po lehote splatnosti.

Tabuľka 10

Rezervy a zdroje ich krytia

Záver:

Podľa tabuľky je vidieť, že podnik je finančne absolútne stabilný, pretože výrobné rezervy sú kryté vlastným prevádzkovým kapitálom.

SOS \u003d SC + DP - VA (7)

Normálny zdroj tvorby rezerv (IFZ), jeho hodnota je určená vzorcom:

IFZ \u003d SOS + Bankové pôžičky a použité pôžičky + Vyrovnanie s veriteľmi za \u003d

na pokrytie zásob komoditných transakcií

Stránka 490 - s. 390 - s. 252 + s. 590 - s. 190 - s. 230 + s. 610 + s. 621 + s. 622 + s. 627 (8)

V závislosti od pomeru uvažovaných ukazovateľov je možné s určitou mierou podmienenosti rozlíšiť nasledovné typy aktuálnej finančnej stability a likvidity ekonomického subjektu.

¨ Absolútna finančná stabilita, túto situáciu charakterizuje nerovnosť:

PZ< СОС

Tento pomer ukazuje, že všetky zásoby sú plne kryté vlastným prevádzkovým kapitálom. Táto situácia je mimoriadne zriedkavá a ťažko ju možno považovať za ideálnu, pretože znamená, že administratíva nie je schopná, ochotná alebo neschopná využívať externé zdroje financií na svoje hlavné činnosti.

¨ Normálna finančná stabilita, túto situáciu charakterizuje nerovnosť:

SOS< ПЗ < ИФЗ

Tento pomer zodpovedá situácii, keď úspešne fungujúci podnik využíva rôzne „normálne“ zdroje financií na krytie svojich rezerv – vlastných aj prilákaných.

¨ Nestabilná finančná situácia, túto situáciu charakterizuje nerovnosť:

PZ > IFZ

Tento pomer zodpovedá situácii, keď je podnik, aby pokryl časť svojich rezerv, nútený získavať dodatočné zdroje krytia, ktoré nie sú „normálne“, teda opodstatnené.

¨ Kritická finančná situácia je charakterizovaná situáciou, keď okrem predchádzajúcej nerovnosti má podnik úvery a úvery nesplácané načas, ako aj záväzky a pohľadávky po lehote splatnosti. Táto situácia znamená, že spoločnosť nemôže zaplatiť svojim veriteľom včas. V trhovom hospodárstve s chronickým opakovaním situácie musí byť podnik vyhlásený za konkurz.

Existuje však aj iná metóda, trochu odlišná od vyššie uvedenej. Podľa tejto metódy sa na charakterizáciu zdrojov tvorby rezerv a nákladov používa niekoľko ukazovateľov, ktoré odrážajú rôzne druhy zdroje; sú vypočítané na základe údajov zo súvahy;

Dostupnosť vlastného pracovného kapitálu (SOS)

SOS = str. 490 - str. 190 - str. 390 (9)

Dostupnosť vlastných a dlhodobých požičaných zdrojov tvorby rezerv a nákladov alebo dostupnosť fungujúceho kapitálu (CF)

KF = str. 490 + str. 590 - str. 190 - str. 390 (10)

Celková hodnota hlavných zdrojov tvorby rezerv a nákladov (VI)

VI = str. 490 + str. 590 + str. 610 - str. 190 - str. 390 (11)

Tri ukazovatele dostupnosti zdrojov tvorby rezerv a nákladov zodpovedajú ukazovateľom dostupnosti rezerv a nákladov podľa zdrojov tvorby

Prebytok (+) alebo nedostatok (-) SOS:

Fs = SOS - BZ (12), kde BZ sa vypočíta podľa vzorca (6)

Nadbytok (+) alebo nedostatok (-) CF:

Ft \u003d KF – ZZ (13)

Prebytok (+) alebo nedostatok (-) VI:

Fo \u003d VI - ZZ (14)

Pomocou týchto ukazovateľov môžete určiť trojfaktorový ukazovateľ typu finančnej situácie (S). Ďalej sa s jeho pomocou rozlišujú štyri typy finančnej situácie.

S (Ф) 1, ak Ф > 0

0 ak F< 0 (15)

¨ Absolútna stabilita finančnej situácie za predpokladu

Фс > 0, + Фт > 0, + Фо > 0, potom S ( 1; 1; 1)

¨ Normálna finančná stabilita s výhradou

Fs< 0, + Фт >0, + Ф o > 0, potom S ( 0; 1; 1)

¨ Nestabilná finančná situácia, s výhradou

Fs< 0, + Фт < 0, + Фо >0, potom S (0; 0; 1)

finančná kríza

Fs< 0, + Фт < 0, + Фо < 0, тогда S { 0; 0; 0}

Okrem toho sa na základe údajov „Súvahy“ vypočítajú koeficienty, ktoré charakterizujú finančnú stabilitu podniku:

¨ Pomer vlastných a cudzích zdrojov (U1) dáva najvšeobecnejšie hodnotenie finančnej stability podniku. Má jednoduchý výklad: jeho hodnota rovnajúca sa 0,178 znamená, že na každý rubeľ vlastných prostriedkov investovaných do aktív podniku pripadá 17,8 kopejok. požičané peniaze. Štandardná hodnota ukazovateľ by nemal byť väčší ako 1. Zvýšenie dynamiky ukazovateľa naznačuje zvýšenie závislosti podniku od externých investorov a veriteľov, t. j. mierny pokles finančnej stability a naopak.

U1 = strana 590 + strana 690

str. 490 - str. 390 - str. 252 - str. 244 (16)

¨ Ukazovateľ koncentrácie vlastného imania (U2) charakterizuje podiel vlastníkov podniku na celkovom objeme prostriedkov poskytnutých na jeho činnosť. Čím vyššia je hodnota tohto ukazovateľa, tým je podnik finančne stabilnejší, stabilnejší a nezávislý od externých úverov. Doplnkom k tomuto ukazovateľu je koeficient koncentrácie prilákaného (požičaného) kapitálu (U3), vypočítaný podľa vzorca (18), - ich súčet sa rovná 1 (alebo 100 %). Čo sa týka miery zadlžovania v zahraničnej praxi, existujú rôzne, niekedy aj protichodné názory. Najčastejším názorom je, že podiel vlastného kapitálu by mal byť dostatočne veľký. uveďte spodnú hranicu tohto ukazovateľa - 0,6 (alebo 60%).