Ako určiť vzorec marže finančnej sily. Výpočet finančnej bezpečnostnej rezervy

Marža finančnej sily podniku je rozdiel medzi skutočne dosiahnutými výnosmi z predaja a hranicou ziskovosti. Určené podľa vzorca:

ZFP=VR-PR,

kde ZFP - sklad finančnú silu,

VR – tržby z predaja,

PR - prah ziskovosti.

Miera finančnej bezpečnosti alebo miera bezpečnosti ukazuje, o koľko môžete znížiť výrobu bez toho, aby ste utrpeli straty.

Čím vyšší je ukazovateľ finančnej sily, tým menšie je riziko strát pre podnik.

Úplné a komplexné hodnotenie rizika má zásadný význam pri finančnom rozhodovaní, preto sa v západnom finančnom manažmente vyvinulo množstvo metód, ktoré umožňujú pomocou matematického aparátu vypočítať dôsledky prijatých opatrení.

2. Analýza a vyhodnotenie ukazovateľov ziskovosti podniku JSC "Design Bureau Luch"

2.1. Výpočet ukazovateľov ziskovosti podniku

Ukazovatele rentability charakterizujú efektívnosť podniku ako celku, ziskovosť rôznych úrovní činností (výrobná, obchodná, investičná atď.). Plnejšie ako zisk odrážajú konečné výsledky hospodárenia, tk. ich hodnota ukazuje pomer efektu k dostupným a spotrebovaným zdrojom. Ukazovatele ziskovosti sa používajú ako nástroj v investičnej politike a cenotvorbe.

Keďže dosahovanie zisku je predpokladom komerčnej činnosti a finančná stabilita podniku je do značnej miery určená výškou získaného zisku, analýza finančných výsledkov sa stáva veľmi relevantnou.

1. Analýza ziskovosti

Analýza ziskovosti podniku sa vykonáva výpočtom a analýzou ukazovateľov ziskovosti v dynamike (tabuľka 1).

1. Rentabilita aktív sa vypočíta podľa vzorca:

P act \u003d P n / o / SA,

P n / o - zisk pred zdanením;

SA - priemerná hodnota majetku za obdobie

R akt. 2009 = 5384 / ((1775251 + 2286934) / 2) * 100 % = 0,265 %

R akt. 2010 = 9987 / ((2286934 + 2147871) / 2) * 100 % = 0,450 %

2. Rentabilita vlastného kapitálu sa vypočíta podľa vzorca:

R sk \u003d PE / SK,

PE - čistý zisk;

SC - priemerná hodnota vlastného kapitálu za obdobie.

Rsk 2009 = 722 / ((182 560 + 199 293) / 2) * 100 % = 2,819 %

Rsk 2010 = 5584 / ((199293+ 287477) / 2) * 100 % = 2,294 %

3. Návratnosť predaja sa vypočíta podľa vzorca:

P predaj \u003d PP / V,

PP - zisk z predaja;

B - výťažok z predaja.

P tržby 2009 = 44771 / 416376 * 100 % = 10,752 %

P tržby 2010 = 50675 / 529792 * 100 % = 9,565 %

Tabuľka 1. Ukazovatele ziskovosti

Po analýze rentability je možné vidieť, že rentabilita aktív sa zvýšila, zatiaľ čo ukazovatele vlastného imania klesli.

Znížil sa ukazovateľ rentability tržieb. Je to spôsobené predovšetkým tým, že zisk z predaja v vykazované obdobie výrazne klesla. Zároveň sa zvýšila nákladová cena, kým tržby z predaja, naopak, klesli. V tejto situácii možno predpokladať, že spoločnosť mala pokles cien produktov.

Marža finančnej sily ( bezpečnostnú hranicu) - jeden z hlavných parametrov pri analýze finančnej stability podniku (podrobnejšie: analýza). Veľká rezerva finančnej sily vám umožňuje minimalizovať riziko vzniku strát v dôsledku menších výkyvov vo výnosoch. Takto:

Čím vyššia je reálna úroveň výroby a predaja, tým viac prekračuje hranicu rentability, tým je menšia pravdepodobnosť priamych strát pri kolísaní (klesaní) tržieb.

graf finančnej bezpečnosti

Ekonomický význam hranice bezpečnosti (Margin of Safety)

Na grafe môžete (priesečník línie výnosov a čiary hrubých nákladov), ako aj rozpätie finančnej bezpečnosti (rozdiel medzi plánovaným objemom výroby / predaja a bodom zvratu v ktoromkoľvek bode grafu ktorá presahuje hranicu rentability). Ekonomický význam finančnej bezpečnostnej rezervy je identifikovať: o koľko môžete znížiť výšku príjmu bez toho, aby ste dostali finančné výsledky vo forme straty.

Vzorec na výpočet rozpätia finančnej bezpečnosti

ZFpr \u003d KOLf - KOLtb
Kde
ZFpr - rozpätie finančnej sily,
KOLf - objem produkcie / objem predaja (skutočný),
KOLTb - objem výroby/predaja na hranici rentability.
v percentách
ZFpr \u003d (KOLf – KOLtb) / KOLf * 100 %

Často analytici vypočítať mieru finančnej bezpečnosti v percentuálnom vyjadrení, v relatívnom vyjadrení, sa snaží zistiť, o koľko je možné znížiť tržby, pričom nedosahuje hranicu ziskovosti. Môžete to jasne vidieť vo vyššie uvedenom.

V manažérskom účtovníctve, veľký význam vyniká kontrolou marže finančnej sily v dynamicky sa rozvíjajúcom podnikateľskom prostredí. Pozri tiež s držbou, ktorá úzko súvisí s výpočtom finančnej sily podniku.
Najrýchlejšia zmena akciový index fin. silu pri miernom prekročení hranice rentability sa najmenej mení pri výrazne väčšom objeme výroby a predaja, čo nám naznačuje stabilitu výroby, jej efektívnosť.

Finančná bezpečnostná rezerva

Ekonómovia nevyčleňujú normu ako takú, resp normatívnu hodnotu pre ukazovateľ fin. silu, ale
s hodnotou 10 % a viac (v relatívnom vyjadrení) sa výroba považuje za vysoko ziskovú a finančne udržateľnú.

Určiť zlomovú produkciu produktov zvážiť vzťah medzi príjmami, ziskom, premennými a fixné náklady.

Celkové výrobné náklady delené fixnými(VOSTZ) a variabilné náklady (PERZ), môžu byť vyjadrené ako rovnica:

Alebo (3.6.)

Kde p1 - variabilné náklady na jednotku produktu; K je objem výroby.

Tržby z predaja sú určené pomerom:

, (3.7.)

kde C je jednotková cena produktu.

Potom vzťah medzi ziskom, výnosom, konštantou a variabilné náklady sa vyznačujú pomerom:

Alebo (3.8.)

Vyhodnoťme vplyv výnosov a nákladov na zisk na základe predpokladu, že zisk podniku by mal byť nezáporný, t.j. PRP > Informácie

Ak sa zisk podniku rovná nule: PRP \u003d O, potom sa v tomto prípade príjem podniku rovná nákladom, t.j. predtým prijatie má nulový zisk: VPP = O, V = ZAT.

Hlavné ukazovatele charakterizujúce túto situáciu sú:

1. Špecifická príspevková marža

2 . Kritický objem výroby

3. Rozpätie bezpečnosti výroby, rozsah výrobnej sily, úroveň výrobnej sily

4. Hraničný zisk

5. Kritický príjem

6. Marža finančnej sily

7. Rozsah finančnej sily

8. Úroveň finančnej sily

Špecifický hraničný zisk.

Rozdiel medzi jednotkovou cenou a premennými pre náklady na jeho výrobu sa nazývajú hraničný zisk na jednotku výkonu alebo špecifický hraničný zisk

(3.9.)

____________________________________________________________________________________________

Kritický objem výroby.

Objem výroby a predaja, pri ktorom podnik má nulový zisk, nazýva sa kritický – Kkr (bod zlomu).

Stanoví sa hodnota kritického objemu výroby (Kcr). sa získa z pomeru:

(3.10.)

S nárastom kritického objemu zisk klesá. prijatie. Hlavné faktory ovplyvňujúce hodnotu kritiky Kalový objem výroby je:

Zvýšenie fixných nákladov vedie k zvýšeniu kritický objem výroby, respektíve s poklesom fixných nákladov kritický objem výroby klesá;

Zvýšenie variabilných nákladov na jednotku výkonu, keď stála cena, čo vedie k zvýšeniu kritického objemu výroby, respektíve k zníženiu variabilných nákladov na jednotku produkcie sa kritický objem produkcie znižuje stva;

zvýšenie predajnej ceny s konštantnými premennými náklady na jednotku výstupu, čo vedie k zníženiu kritických objem výroby.

Je zrejmé, že kritický objem výroby klesá ak je tempo rastu fixných nákladov menšie ako tempo rastu zvýšenie hraničného príjmu na jednotku výstupu.

_____________________________________________________________________________________________

_________________________________________________________________________________________

Výrobná bezpečnostná rezerva.

Rozdiel medzi skutočným (Kfact) a kritickým objemom výroby (Kcr) charakterizuje hranicu bezpečnosti výroby v v naturáliách (ZPR):

(3.11.)

Ak Kfact > Kkr, potom podnik dosahuje zisk z výroby a predaja produktov, ak je hodnota ZPR záporná, potom podnik z výroby a predaja týchto produktov má straty.

Keď Kfact > Kcr, môžete nastaviť rozsah výroby pevnosť - DPP a úroveň priemyselnej bezpečnosti U (ZPP):

(3.12.)

(3.13.)

Ako väčšiu hodnotu Uprb, tým efektívnejšia výroba a marketing tento produkt.

_______________________________________________________________________________________________

Hraničný zisk.

Rozdiel medzi výnosmi z predaja a variabilnými nákladmi hraničný zisk (MPR). Toto je časť zisku ki z predaja produktov, ktoré zostávajú na pokrytie trvalého fixné náklady a tvorba zisku:

(3.14.)

____________________________________________________________________________________________

Kritický príjem.

kritický príjem (alebo hranica ziskovosti) (Vcr),

Inštrukcia

Rozpätie finančnej sily ukazuje výraz, ktorý vyjadruje, o koľko môžete znížiť výrobu bez toho, aby ste utrpeli straty. Absolútna predstavuje rozdiel medzi plánovaným objemom predaja a bodom zvratu. Tento výraz znamená, že podnik by nemal znižovať objemy výroby viac, ako sú hranice finančnej bezpečnosti.

Ukazovateľ plánovaného objemu predaja zároveň slúži na hodnotenie výrobného rizika alebo tých strát, ktoré sú spojené so systémom výrobných nákladov.

Marža finančnej sily v hodnotovom vyjadrení sa vypočíta takto:
Sklad \u003d Plánovaný objem predaja x P – hodnota bodu zvratu x P,
kde P je cena jednej položky.

Existuje ďalšia metóda na určenie rozpätia finančnej bezpečnosti, ktorá určuje prebytok medzi skutočnou produkciou a hranicou ziskovosti.
Miera finančnej bezpečnosti sa teda rovná rozdielu medzi príjmami spoločnosti a hranicou ziskovosti.

Stav finančnej sily podniku je najdôležitejším ukazovateľom v štruktúre finančnej stability. Výpočet tohto ukazovateľa umožňuje vyhodnotiť určité príležitosti na dodatočné zníženie výnosov z predaja produktov iba v hraniciach bodu zvratu.

Hranicu ziskovosti možno definovať ako výnos z predaja, pri ktorom už spoločnosť nemá straty, ale nedostáva ani zisk, teda všetky finančné zdroje z predaja stačí len na pokrytie fixných nákladov a zisk je nulový.

Na určenie plnej marže finančnej sily podniku je teda potrebné analyzovať vplyv rozdielu medzi objemom predaja a výroby prostredníctvom následnej korekcie hodnoty marže finančnej sily, berúc do úvahy zvýšenie zásob. podniku.

Poznámka

Marža finančnej sily je ukazovateľom finančnej stability podniku, ktorý určuje, na akú úroveň môže podnik znížiť svoju produkciu bez toho, aby utrpel straty. Marža finančnej sily podniku je pomer rozdielu medzi aktuálnym objemom predaja produktu a objemom jeho predaja na hranici rentability v percentách.

Užitočné rady

Finančná bezpečnostná marža je ukazovateľom finančnej stability podniku, teda toho, o koľko môže podnik znížiť výrobu bez toho, aby utrpel straty. Vzorec na výpočet marže finančnej sily: ZFP = (FOP - OPB) / FOP * 100 %, kde ZFP je marža finančnej sily; FOP – skutočný objem predaja; OPB - objem predaja na hranici rentability.

Poďme analyzovať taký dôležitý ukazovateľ finančný stav podniky ako „rozpätie finančnej sily“. Tento indikátor sa používa na rôzne úrovne riadenie podniku: strategické, taktické, operatívne, ako aj pri externom hodnotení investormi a veriteľmi.

Marža finančnej sily- rozdiel medzi aktuálnym objemom výroby (tržieb) a objemom výroby (predaja) na hranici rentability. Malo by sa chápať, že vo väčšej miere je miera finančnej bezpečnosti ovplyvnená objemom predaja, a nie výrobou, pretože ide o tržby, ktoré tvoria peňažný príjem podniku.

Čím viac spoločnosť poskytuje požadovaný objem predaja, tým viac financií má, a tým aj vyššiu schopnosť splácať dlhy veriteľom. Vysoká marža finančnej sily umožňuje spoločnosti udržať si rentabilitu výroby a dlhodobo udržateľný rozvoj v prípade zhoršenia ekonomickej situácie.

Predpoklady pri výpočte rozpätia finančnej bezpečnosti

Model hodnotenia rozpätia finančnej bezpečnosti sa používa v manažmente a finančná analýza podnikov. Je založená na niekoľkých predpokladoch:

Fixné náklady sa počas celého obdobia finančného hodnotenia nemenia.
Medzi objemom výroby (predaja) a variabilné náklady lineárna závislosť.
Produktový rad sa nemení.
Objem výroby sa rovná objemu predaja, t.j. zásoby sú minimálne.

Zásoba finančnej sily. Vzorec

V relatívnom vyjadrení	V absolútnom vyjadrení
kde: ZFP den - rozpätie finančnej sily; (Celkom Výnosy) – tržby z predaja, BEP den (prestávka– dokonca bod) - objem predaja na hranici rentability v peňažnom vyjadrení.
kde: FFP v naturáliách - finančná bezpečnostná marža v naturáliách; Q p - plánovaný alebo aktuálny objem výroby; BEP v naturáliách (vyrovnaný bod) – objem predaja na hranici rentability v reálnych hodnotách.

Okrem typických výpočtových vzorcov existujú rôzne druhy, ktoré sú prezentované prostredníctvom iných ukazovateľov. finančné aktivity podnikov.

Alternatívne vzorce na výpočet rozpätia finančnej bezpečnosti	Vysvetlenie vzorcov
kde: NI (Net príjem) - čistý zisk podniku; TFC ( Celkom pevné náklady) - celkové fixné náklady.	Ukazuje priamy vzťah medzi maržou finančnej sily a veľkosťou vytvoreného čistého zisku. Výsledkom je, že finančná stabilita podniku sa vo väčšej miere odzrkadľuje v efektivite jeho predaja, a nie v produkcii.
kde: ZPF - rozpätie finančnej sily, op. Leverage – prevádzková páka.	Zobrazuje inverzný vzťah ovládacej páky ( prevádzková páka) a rozpätie finančnej sily.

Zásoba finančnej sily. Výklad

Získané hodnoty finančnej bezpečnostnej marže v relatívnom vyjadrení je možné porovnať so zodpovedajúcou úrovňou finančnej stability a rizikom bankrotu, keď spoločnosť nie je schopná splácať svoje záväzky a dlhy. Nižšie uvedená tabuľka pojednáva o hodnotách finančnej bezpečnostnej marže a úrovni rizika bankrotu.

Čím vyššia je hodnota finančnej bezpečnostnej marže, tým nižšie je riziko bankrotu podniku a tým vyššia je úroveň finančnej stability. Vysoké hodnoty marža finančnej sily ukazuje ziskovosť a efektívnosť výrobného a odbytového systému podniku, čím sa zvyšuje investičná atraktívnosť a hodnota podniku pre investorov a veriteľov.

Ako vypočítať finančnú bezpečnostnú rezervu v Exceli. Príklad

Zvážte príklad výpočtu tohto ukazovateľa pomocou príkladu v programe Excel. Najprv musíte odhadnúť fixné, variabilné (na jednotku tovaru) náklady, ako aj predajnú cenu. Toto sú základné podmienky hodnotenia. V našom príklade sú fixné náklady 90 USD, variabilné náklady sú 60 USD a predajná cena je 70 USD.

Základom pre posúdenie úrovne finančnej sily je posúdenie bodu zvratu, na ktorý je potrebné vypočítať celkové variabilné náklady (TVC), celkové náklady, výnosy (TR) a čistý príjem (IN). Vzorce na výpočet hlavných parametrov bodu zvratu sú nasledovné:

Variabilné náklady (TVC)= С$5$*A10

Všeobecné náklady=C10+B10

Príjem (TR)=A10*$C$6

Čistý zisk (N.I.)= E10-C10-B10

Obrázok nižšie ukazuje príklad výpočtu bodu zvratu podniku v Exceli. Je jasne vidieť, že pri výrobe 9. produktu je čistý zisk nulový a celkové náklady sa rovnajú prijatému príjmu.

Výpočet hlavných ukazovateľov pre bod zvratu

Bod zvratu možno vypočítať analyticky pomocou vyššie uvedených vzorcov. Po posúdení objemu výroby potrebnej na zabezpečenie minimálnej akceptovateľnej úrovne ziskovosti vypočítame mieru bezpečnosti pre aktuálny (skutočný) objem výroby 17 kusov. Viac o hranici rentability sa dozviete v článku „“. Analytické vzorce na odhadovanie bodu zvratu a rozpätia finančnej bezpečnosti budú takéto:

Bod zlomu v peňažnom vyjadrení=E27*B27/(E27-C27)

Bod zlomu z fyzického hľadiska=B27/(C6-C5)

Marža finančnej sily v brlohu. výraz=E27-C29

Zásoba finančnej sily v naturáliách. výraz=A27-C30

Marža finančnej sily (%)=F27/(F27+B27)

Výpočet finančnej bezpečnostnej rezervy pomocou vzorcov v Exceli

Graficky je miera finančnej bezpečnosti znázornená na obrázku nižšie. Je vidieť, že bod zvratu je dosiahnutý pri výrobe 9 kusov. produktov a rozpätie finančnej sily bude 8 ks. v naturáliách a 630 rubľov. z hľadiska peňazí.

Grafický pohľad na FFP a bod zvratu

Metódy riadenia finančnej bezpečnostnej marže

Aby sa zvýšila úroveň finančnej stability podniku, manažment potrebuje monitorovať rozpätie finančnej sily a rozvíjať stratégie na jej zvýšenie. Zvážte niekoľko stratégií na zvýšenie tento ukazovateľ finančnej udržateľnosti.

Zvýšenie celkového príjmu podniku prostredníctvom účasti vo výberových konaniach vám umožní získať dodatočné objednávky a zvýšiť predaj.
Zmena cien radu produktov povedie k zvýšeniu celkového príjmu podniku.
Rozšírenie výrobná kapacita zvýšiť príjmy z predaja.
Zníženie variabilných nákladov: náklady na suroviny, palivo, elektrinu.
Zníženie fixných nákladov: mzdy nízkokvalifikovaný personál prostredníctvom automatizácie jeho funkcií.
Použitie nového inovatívne technológie výstup povedie k nižším nákladom.

Zhrnutie

Finančná bezpečnostná rezerva je dôležitý ukazovateľ posúdenie finančnej situácie podniku na základe jeho produkcie ekonomická aktivita. kľúčovú úlohu v finančná stabilita poskytuje objem predaja. Preto pre podnik nie je prvoradou úlohou výroba tovaru, ale vytvorenie siete a podmienok na ich predaj a príjem peňažných príjmov. Hodnotenie finančnej bezpečnostnej marže využívajú tak v samotnom podniku manažment a vlastníci, ako aj externí investori a veritelia. Diagnostika finančnej sily umožňuje rýchlo prijať opatrenia na zníženie rizika bankrotu.