Точка безубыточности ведения хозяйства. Финансовый анализ

Период окупаемости собственного капитала является наиболее общим временным показателем, интересующим, прежде всего собственников и сторонних интересов. Не существует единого критерия для значений показателя, так как данный показатель зависит от постоянно изменяющихся значений собственного капитала и прибыли. В ООО «Гранд Сервис» коэффициент периода окупаемости собственного капитала в 2008 году увеличился по сравнению с 2007 годом.

Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Гранд Сервис»

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является его платежеспособность, под которой понимается способность коммерческой организации рассчитываться по своим обязательствам.

Платежеспособность предприятия определяется наличием платежных средств для своевременных расчетов с поставщиками, работниками, финансовыми и налоговыми органами, банками и другими контрагентами.

Рассчитаем относительные показатели ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия и сравним полученные значения с нормативными.

Таблица 1.10 - Относительные показатели ликвидности и платежеспособности ООО « Гранд Сервис» за 2007-2008 гг.

Название показателя	Формула расчета	Расчет в ООО «Гранд Срвис»	Норматив	Отклонение от норматива


Коэффициент текущей ликвидности	(290-230) / (690-640)
Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки)	(240+250+260) / (690-640)
Коэффициент абсолютной ликвидности	(250+260) / (690-640)
Коэффициент покрытия оборотных активов собственным капиталом (коэфф. обеспеч. СОС)
Рентабельность продаж, Рп	Рп = стр. 050/(стр.020+стр.030+стр. 040)*100%		1-5%-низкорент.; 5-20%-среднерент.; 20-30%-высокорент.
Рентабельность собственного капитала, Ркап	Ркап = стр. 190 (Ф-2) / стр. 490 (Ф-1)*100%

Еще статьи по экономике

Производительность труда как важнейший фактор эффективности производства на примере СП ЗАО Милавица
Производительность труда на промышленных предприятиях является не только одним из главных показателей эффективности его деятельности, но и прогнозным показателем, от выполнения которого...

Комплексный экономический исследование состояния и использования трудовых ресурсов организации
Экономика нашей страны практически перешла на рыночные рельсы и функционирует исключительно по законам рынка. Предприятия сами отвечают за свою деятельность, и сами принимают решения о д...

Исследование современного состояния естественных монополий в России
Существует огромное количество различных рыночных состояний, что позволяет говорить о несовершенстве рынков и рассматривать монополистическую составляющую в качестве причины этого несове...

Отношение средней величины собственного капитала компании к величине чистой прибыли анализируемого периода.

Период окупаемости собственного капитала рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ финансового состояния в динамике как Период окупаемости собственного капитала.

Период окупаемости собственного капитала - что показывает

Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.

Период окупаемости собственного капитала - формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

K поск =	0.5 * (стр.490 нг + стр.490 кг)
	стр.190

где стр.190 , стр. 490 нг - на начало года, стр. 490 кг - на конец года отчета о прибылях и убытках (форма №2).

Период окупаемости собственного капитала - значение

Период окупаемости собственного капитала имеет значение для собственников и акционеров компании, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом. Чем быстрее вложения в компанию достигают окупаемости, тем быстрее они начинают приносить прибыль.

Страница была полезной?

Синонимы

Еще найдено про период окупаемости собственного капитала

Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности Характеризует темп роста собственного капитала за счет реинвестирования нераспределенной прибыли Период окупаемости собственного капитала ПОСК ПОСК П4н П4к 2 NP 6,25 Отражает количество периодов кратное
Финансовые коэффициенты Рентабельность собственного капитала Период окупаемости собственного капитала Рентабельность перманентного капитала Общая рентабельность продаж Рентабельность производства Рентабельность активов Рентабельность
Сопряженный эффект операционно-финансового левериджа в управлении финансовым состоянием организации Увеличивая сумму собственных средств организация получает возможность вложить их в новые инвестиционные проекты и извлечь прибыль в максимально возможном объеме сокращая же при этом периоды оборачиваемости оборотных средств и период окупаемости собственного капитала организация быстрее возвращает в виде выручки средства вложенные в оборотные активы
Таблица основных финансовых показателей
Планирование продаж и анализ хозяйственной деятельности на торговом предприятии Р6 9.46% 9.89% Период окупаемости собственного капитала лет Р9 2.526 2.445 Совокупный недостаток - оборотных средств для текущей
Имущественные комплексы производственных предприятий: методики анализа и пути совершенствования Анализ начинается с оценки результатов деятельности субъекта за отчетный и предыдущий периоды в дальнейшем сравнение данных финансовых показателей позволит добиться конечной цели методики - выявить факторы... Анализ начинается с оценки результатов деятельности субъекта за отчетный и предыдущий периоды в дальнейшем сравнение данных финансовых показателей позволит добиться конечной цели методики - выявить факторы оказывающие влияние на размеры отклонений в показателях прибыли рентабельности окупаемости основного и собственного капитала В проведенном авторами исследовании факторами воздействия на величину отклонений финансовых результатов являются рост... Частными показателями эффективности использования основных средств встречающимися в методиках разных авторов являются фондоотдача и окупаемость Практически все авторы считают что показатель фондоотдачи рассчитанный как отношение суммы произведенной и реализованной
Внутренняя ставка доходности Показатель внутренней ставки доходности наиболее приемлем для сравнительной оценки не только в рамках рассматриваемых инвестиционных проектов но и в более широком диапазоне например в сравнениях с уровнем рентабельности активов уровнем рентабельности собственного капитала уровнем доходов по альтернативному инвестированию если внутренняя ставка доходности превышает рыночную ставку процента
Развитие методики экономического анализа оборотного капитала Комплекс показателей хозяйственной деятельности предприятия включает показатели непосредственного или опосредованного фактора времени период погашения дебиторской и кредиторской задолженности период операционного и финансового цикла период окупаемости капитала финансовый леверидж С целью информационного обеспечения управленческого персонала предложено проводить экономический анализ в... Альтмана представляет собой функцию от показателей характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период В общем виде индекс кредитоспособности Z - счет имеет вид Z 1,2X1 1,4X2 3,3X3 ... К2 - чистая прибыль собственный капитал КЗ - выручка от реализации актив К4 - чистая прибыль интегральные затраты Вероятность
Анализ и оценка доходности и рентабельности Рентабельность вложенного капитала рентабельность инвестиций характеризует эффективность операционной и инвестиционной деятельности компании показывает насколько грамотно работают менеджеры с заемным и с собственным капиталом Увеличение данных показателей говорит о целенаправленной политике предприятия направленной на повышение эффективности использования... В отчетном периоде рентабельность заемного капитала находится на уровне 70.7% Рентабельность расходов по обычным видам деятельности отражает... Таким образом эффективность производственной деятельности окупаемость издержек возросла Рентабельность совокупных расходов это величина чистой прибыли полученной организацией за анализируемый период
Оценка стоимости инвестиционного проекта Решающий критерий оценки максимизация ставки доходности на собственый капитал структура активов и пассивов и качество активов При оценке должны учитываться возможные способы... Оценка с учетом временнуго фактора основана на использовании таких показателей как период окупаемости чистая текущая стоимость индекс доходности внутренняя ставка доходности модифицировання ставка доходности ставка доходности
Cпецифика формирования инвестиционного портфеля строительной компании Под ней следует понимать приемлемую в определенном временном периоде для конкретной компании структуру и стоимость вероятных источников её финансирования и ту предельную цену... В условиях постоянного дефицита собственных источников финансирования и нехватки оборотных средств строительная компания нуждается в привлечении большой доли заемного... В условиях постоянного дефицита собственных источников финансирования и нехватки оборотных средств строительная компания нуждается в привлечении большой доли заемного капитала и поддержки государства при создании производственной и социальной инфраструктуры Рис 3. Факторы выбора схемы... В отличие от обычного кредитования оно позволяет привлекать инвестиционные ресурсы как правило на более длительные сроки без предоставления гарантий погашения ссудной задолженности вплоть до окупаемости проекта из потока денежных средств C F генерируемого самим проектом Проектное финансирование дает возможность
Премия за риск отменяет амортизацию и умножает цены На практике инвестиционная близорукость проявляется в предпочтении краткосрочных активов долгосрочным или точнее говоря в большом и или растущем спросе на активы с коротким периодом окупаемости сопровождающемся падением интереса и или его низким уровнем к активам с длительным периодом окупаемости В частности при инвестиционной близорукости агенты предъявляют спрос на суррогатные средства накопления т е... Г И Ханина за период 1991-1996 гг млрд долл 13 Другая гипотеза состоит в том что инвестиционная близорукость - ... Оборудование продолжает стареть и кризис продолжает усугубляться 14 Собственно об этом уже шла речь выше когда были приведены данные Счетной палаты РФ о... В сфере природопользования развитых стран процедура дисконтирования и определения величины коэффициента капитализации ставок дисконта носит дискуссионный характер и определяется современными российскими учеными как тирания дисконтирования 15
Методы определения ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектов DPP - период окупаемости рассчитанный на основе дисконтированных денежных потоков На результаты расчётов будет влиять выбранная ставка... WACC которая учитывает стоимость как собственного акционерного капитала так и стоимость заемных средств Соотношение собственного и заемного капитала на практике
Анализ собственного капитала организации и определение его эффективности СКна начало периода По мнению Т А Пожидаевой Если коэффициент поступления больше коэффициента использования то это означает... ЧП СКср 100 Характеризует долю чистой прибыли на 1 рубль собственного капитала Окупаемость собственного капитала Окуп ск СКср ЧП Характеризует в течение какого временного промежутка денежные средства
Управление заемным капиталом компании России 3 Динамика соотношения заемного и собственного капитала компании представлена на рисунке 1. Анализ соотношения заемных и собственных средств показал что даже... Приоритетными направлениями являются привлечение финансирования на рынках капитала путем выпуска публичных долговых обязательств и увеличение среднего срока погашения финансовых обязательств с целью приведения структуры заемного капитала компании в соответствие со сроками окупаемости инвестиционных проектов Долговой политикой компании устанавливаются следующие ориентиры по величине и структуре заемного капитала
Оценка фундаментальной стоимости бизнеса в системе финансового менеджмента: методические подходы и практические рекомендации К особенностям нефтяного бизнеса можно отнести следующее нефтегазовые предприятия требуют очень больших вложений капитала что обуславливает очень большой период окупаемости инвестированных вложений ввиду чрезмерной капиталоемкости нефтегазовой отрасли необходимо оценивать весь инвестированный капитал компании на... Помимо выбора метода расчета согласно доходному подходу необходимо определить модель денежного потока продолжительность прогнозного периода методику прогноза модель расчета ставки дисконта Так как одной из особенностей нефтяной отрасли является... Прибавить изменение величины собственных средств в том числе Накопленный капитал 52 261 52 999 53 747 54 506
Финансовое оздоровление предприятия IRR и дисконтированного срока окупаемости При оценке эффективности вложений в функционирующее предприятие следует учитывать что получаемые денежные потоки представляют... На базе данных производственной программы и финансового плана заполняется агрегированная форма прогнозного баланса по годам планируемого периода По агрегированному прогнозному балансу рассчитываются коэффициенты текущей ликвидности обеспеченности собственными средствами восстановления утраты платежеспособности... Для реализации плана финансового оздоровления организации-должнику потребуется и может быть оказана финансовая помошь в виде кредитов и займов выпуска и размещения облигаций векселей государственной помощи безвозмездно полученных ценностей увеличения уставного капитала за счет увеличения номинальной стоимости акций или дополнительного выпуска акций и др Порядок выдачи
Анализ величины экономической выгоды корпорации при реализации различных подходов к расчетам амортизационной премии России Во-первых менеджеры любой индустриальной корпорации тяготеют к реализации менее рисковых инвестиционных проектов с короткими сроками окупаемости Собственники среди которых может быть государство наоборот заинтересованы в долгих инвестициях позволяющих развивать НИОКР... Другими словами это инвестиционные проекты с длительными сроками окупаемости и довольно невысокой рентабельностью Во-вторых современная тенденция развития отечественной промышленности предполагает довольно широкое использование... Структура инвестиций капитальных вложений в основной капитал по источникам финансирования без субъектов малого предпринимательства в 2000-2013 гг % Инвестиции в основной... Федерации ст 258 налогоплательщику предоставлено право формировать себестоимость продукции в частности за счет включения в состав расходов налогового периода расходы на капитальные вложения Сумма таких расходов определяется как процентное соотношение от суммы первоначальной
Комплексный анализ эффективности использования нематериальных активов Коэффициент обоснованности авансирования капитала в приобретение нематериальных активов Сколько рублей незаконченных вложений в нематериальные активы приходится на рубль... Вв где Внп - остаток незаконченных вложений в нематериальные активы на начало периода Впост - стоимость авансированных средств на приобретение нематериальных активов Вв - стоимость введенных в... Результатом анализа взаимодействия этих этапов анализа может быть формирование резерва вовлечения в хозяйственный оборот объектов интеллектуальной собственности в качестве нематериальных активов Анализ спроса и предложения нематериальных активов 7-й блок на рисунке... При этом могут рассчитываться традиционные показатели эффективности долгосрочных инвестиций дисконтные показатели и показатели не учитывающие фактор времени срок окупаемости инвестиций ожидаемый экономический эффект от реализации проекта и др Расчет некоторых показателей представлен в
Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеля Fin2 Характеризует долю инвестиционного бюджета финансируемую за счет средств собственников бизнеса Fin3 Внутренняя норма доходности характеризует ставку дисконтирования при которой NPV 0 Fin4 Дисконтированный... Дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта лет FS Fin 5 Устойчивость проекта к стрессовым изменениям цены в... Вероятность дефолта определяет доверительный уровень необходимый для расчета величины непредвиденных потерь и экономического капитала нефтегазовой компании который рассчитывается по формуле 6 γ 1 - PD 6 где γ

Задача

1. коэффициент абсолютной ликвидности

2. коэффициент капитализации

3. Период окупаемости собственного капитала

4. Рентабельность собственного капитала денежные средства – 9 700 тыс.руб.; краткосрочные обязательства – 22 100 тыс.руб.; долгосрочные обязательства – 6 000 тыс.руб.; капиталы и резервы – 39 000 тыс.руб.; прибыль от обычной деятельности – 19 600 тыс.руб.

Задача

На основании следующих данных бухгалтерского баланса строительной организации определить:

1. Рентабельность продаж

2. Производительность труда

3. Фондоотдача

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности прибыль от продаж – 50 800 тыс.руб.; себестоимость – 120 000 тыс.руб.; коммерческие расходы – 3 200 тыс.руб.; управленческие расходы – 4 000 тыс.руб.; дебиторская задолженность – 990 тыс. руб.; выручка от реализации - 178 000 тыс.руб.; основные средства – 9 900 тыс. руб.; с.с.ч. – 37 человек

Задача

На основании следующих данных бухгалтерского баланса строительной организации определить:

1. Коэффициент финансовой устойчивости

2. Собственный оборотный капитал

3. Собственные и долгосрочные заемные средства

4. Оборачиваемость собственного капитала прибыль от продаж – 98 500 тыс.руб.; капталы и резервы – 42 200 тыс.руб.;

долгосрочные обязательства – 2 100 тыс.руб.; валюта баланса – 43 500 тыс. руб.; внеоборотные активы – 28 800 тыс.руб.

Задача

На начало отчетного периода значение коэффициента текущей ликвидности равно 2,4; значение коэффициента обеспеченности собственными средствами равно 0,6. На конец отчетного периода значение коэффициента текущей ликвидности равно 1,9; значение коэффициента обеспеченности собственными средствами равно 0,5.На основании этих данных сделать вывод о состоянии структуры баланса на начало и конец периода и рассчитать коэффициент утраты или коэффициент восстановления платежеспособности.

Задача

Определить тип финансовой устойчивости предприятия на основании следующих данных:

Собственные оборотные средства (СОС) – 162 000 тыс. р.;

Собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС) – 201 000 тыс. руб.;

Основные источники формирования запасов и затрат (ООС) – 319 000 тыс. руб.;

Запасы и затраты (ЗиЗ) – 274 900 тыс. р.

Задача

Используя данные бухгалтерской отчетности провести продажу части низколиквидных активов с учетом дисконта (запасов готовой продукции и избыточных производственных запасов)

Предложить варианты рационального использования полученных денежных средств

Задача

Используя данные бухгалтерской отчетности провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Провести взыскание части дебиторской задолженности путем переговоров с каждым контрагентом

Предложить варианты рационального использования мобилизованных денежных средств

Задача

Провести процедуру факторинговой операции или схемы взаимозачетов (с расчетами и описанием сделки)

Задача

Провести продажу части незавершенного строительства (замороженных или убыточных объектов)

Провести продажу краткосрочных финансовых вложений (с учетом дисконта)

Задача

Проанализировать необходимость применения аутсерсинга (субподряд)

Задача

Снизить издержки производства (постоянные и переменные)

Перечислить за счет каких издержек и по каким причинам это стало возможно

Задача

Провести конвертацию долгов в уставный капитал (продажа части пакета акций)

Изложить схему смены формы собственности

Провести допэмиссию акций, с разъяснением как и между кем они будут распределены.

Задача

Используя данные баланса, провести конверсию долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочные ссуды, используя ставку рефинансирования.

Показать эффект от изменения структуры задолженности

Задача

Увеличение прочих доходов посредством сдачи в аренду неиспользуемых ОС.

Привести другие возможные источники доходов

Разберем рентабельность собственного капитала . В иностранных источниках коэффициент рентабельности собственного капитала обозначается как ROE – Return On Equity (или Return on shareholders’ Equity), и показывает долю чистой прибыли в собственном капитале предприятия.

Начнем с определения экономической сущности коэффициента рентабельности собственного капитала, затем приведем формулу расчета, как для отечественной, так и для зарубежных форм бухгалтерской отчетности и не забудем еще и поговорить о нормативах данного показателя.

Рентабельность собственного капитала. Экономическая сущность показателя

Для кого нужен данный коэффициент рентабельности собственного капитала?

Это один из важнейших коэффициентов, используемый инвесторами и собственниками бизнеса, который показывает, как эффективно были использованы вложенные (инвестированные) в предприятие деньги.

Отличие рентабельности собственного капитала (ROE) от рентабельности активов (ROA) заключается в том, что ROE показывает эффективность не всех активов (как ROA), а только тех, которые принадлежат собственникам предприятия.

Как использовать коэффициент рентабельности собственного капитала?

Как было сказано выше, данный показатель используется инвесторами и собственниками предприятия для оценки собственных инвестиций в него. Чем выше значение коэффициента, тем инвестиции более доходные. Если же рентабельность собственного капитала меньше нуля, то есть повод задуматься над целесообразностью и эффективностью инвестиций в предприятие в будущем. Как правило, значение коэффициента сравнивается с альтернативными вложениями средств в акции других предприятий, облигаций и, в крайнем случае, в банк.

Важно отметить, что слишком большое значение показателя может негативно влиять на финансовую устойчивость предприятия. Не забывайте главный закон инвестиций и бизнеса: больше доходность – больше риск.

Рентабельность собственного капитала. Формула расчета по балансу и МСФО

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала состоит из деления чистой прибыли предприятия на его собственный капитал:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал

Все коэффициенты рентабельности для удобства считаются в процентах, поэтому не забудьте умножить полученное значение на 100.

По отечественной форме бухгалтерской отчетности данный коэффициент будет рассчитываться следующим образом:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = стр.2400/стр.1300

Данные для формулы берутся из «Отчета о прибылях и убытках» и «Баланса». Раньше в старой форме бухгалтерской отчетности (до 2011 года) коэффициент рассчитывался так:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = стр.190/стр.490

По системе МСФО коэффициент имеет следующий вид:

Формула Дюпона для расчета рентабельности собственного капитала

Для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала зачастую используется формула Дюпона . Она разбивает коэффициент на три части, анализ которых позволяет лучше понять, что в большей степени влияет на итоговый коэффициент. Другими словами это трехфакторный анализ коэффициента ROE. Формула Дюпона имеет следующий вид:

Коэффициент рентабельности собственного капитала (формула Дюпона) = (Чистая прибыль/Выручка) * (Выручка/Активы)* (Активы/Собственный капитал)

Формула Дюпона впервые была использована в финансовом анализе в 20-е годы прошлого века. Она была разработана американской химической корпорацией DuPont. Рентабельность собственного капитала (ROE) по формуле Дюпона делится на 3 составляющие: операционную эффективность (рентабельность продаж),
эффективность использования активов (оборачиваемость активов),
кредитное плечо (финансовый леверидж).

ROE (по формуле Дюпона) = Рентабельность продаж*Оборачиваемость активов*Кредитное плечо

По сути если все сократить, то получится описанная выше формула, но такое трехфакторное выделение составляющих позволяет лучше определить взаимосвязи между ними.

Коэффициент рентабельности собственного капитала. Пример расчета для ОАО «КАМАЗ»

Для оценки рентабельности собственного капитала необходимо получить финансовую отчетность исследуемой компании. На официальном сайте предприятия ОАО «КАМАЗ» за 4 последних года можно взять финансовые данные. Альтернативным вариантом является использование сервиса InvestFunds, который позволяет получить данные за несколько кварталов и лет. На рисунке ниже показан пример импорта данных по балансу.

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала для ОАО “КАМАЗ”. Отчет о доходах

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала для ОАО “КАМАЗ”. Балансовый отчет

Рассчитаем коэффициенты за 4 года:

Коэффициент рентабельности собственного капитала 2010 = -763/70069 = -0,01 (-1%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2011 = 1788/78477 = 0,02 (2%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2012 = 5761/77091 = 0,07 (7%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2013 = 4456/80716 = 0,05 (5%)

Наблюдается рост показателя с -1% до 5% за 4 года. Тем не менее, вложения в акции данной компании не целесообразны, т.к. коэффициент рентабельности меньше чем вложение в альтернативные проекты. К примеру, в 2013 году банковская ставка по депозитам была около 10%. Эффективнее было вложить свободные денежные средства в депозит, чем в ОАО «КАМАЗ» (5%<10%).

Рентабельность собственного капитала. Норматив

В среднем значение ROE в США и Великобритании равняется 10-12%. Для инфляционных экономик значение коэффициента выше. По данным международного рейтингового агентства S&P коэффициент рентабельности капитала российский предприятий составил 12% в 2010 году, прогноз на 2011 года был – 15%, на 2012 – 17%. Отечественными экономистами считается, что 20% – нормальное значение для рентабельности собственного капитала .

Главный критерий оценки коэффициента рентабельности собственного капитала – это сравнение его с альтернативной доходностью, которую может получить инвестор от вложения в другие проекты. Как было разобрано в примере выше, вкладываться в ОАО «КАМАЗА» было не эффективно.

Страница
6

2. Прибыль до налогообложения – учитывает расходы (коммерческие, управленческие и другие) не учитываемые в валовой прибыли (140 строка форма №2).

Прибыль до налогообложения – основа для начисления налога на прибыль (20% от величины прибыли до налогообложения)

3. Чистая прибыль – (190 строка форма №2) результат хозяйственных деятельности и остаток дополнительных средств предприятия после отчислений в бюджет чистой прибыли – основа для формирования фондов предприятия и на акционерные предприятия – начисление дивидендных выплат

4. Нераспределённая прибыль – (470 строка форма №1) величина увеличивается величина собственного капитала предприятия за текущий год. Она определяется как прибыль после расчётов с акционерами и начисление по фонду материального стимулирования, а так же выплат по кредиту, срок наступления оплаты, которых был в соответствующем периоде

Рентабельность – относительный показатель, характеризующий отношение прибыли и затрат необходимых для её получения. Рентабельность характеризует относительную величину эффективности работы предприятия. Оценивается рентабельность по следующим коэффициентам:

1. Сколько чистой прибыли приходится на каждый рубль реализованной продукции

2. Общая рентабельность – характеризует отношение величины валовой прибыли к выручке от реализации. Она показывает, какой результат производственной деятельности получен в каждом рубле выручки

3. Рентабельность собственного капитала

4. Экономическая рентабельность – характеризует оценку производственного результата, относительно каждого рубля, вложенного в активы предприятия.

Характеризует эффективность использования всех активов предприятия в процессе производственной деятельности

5. Фондорентабельность – характеризующий эффективность использования общих средств предприятия (190 строка)

6. Рентабельность основной деятельности – показывает отношение валовой прибыли к величине производимых затрат на производство

7. Рентабельность функционирующего капитала – характеризует эффективность капитала

8. Коэффициент устойчивости экономического роста – показывает, какими темпами увеличивается собственные капитал за счёт финансирования хозяйственной деятельности

Период окупаемости собственного капитал

Показывает число лет, в течении которых окупаются вложения собственного капитала в конкретное предприятия

Оценивает продолжительность окупаемости по состоянию хозяйственной деятельности предприятия на текущий период.

Анализ эффективности работы предприятия по моделям фирмы Дюпон

Модель, предложенная фирмой Дюпон представляет собой, комплексную оценку деятельности предприятия в возможности проведения по факторного анализа, т.е. определение влияний каждого рассматриваемого фактора на конечный результат, результирующим является показатель фактора рентабельности собственного капитала.

Финансовый риск – возможность потерь (выручки, собственного капитала, прибыли) в условиях экономической неопределённости

Группы рисков:

1. Зависящие от деятельности предприятия

2. Независящие от деятельности предприятия (рыночные/систематические риски)

Виды рисков:

1. Специфические риски

a. Риск снижения финансовой устойчивости вызван несовершенной структурой капитала, т.е. чрезмерной долей использования заёмных средств с высоким коэффициентом финансового левереджа

b. Риск неплатёжеспособности связан с невозможностью оплатить договорные обязательства в определённый срок и причиной его является низкая ликвидность активов предприятия (т.е. на расчётном счёте отсутствуют денежные средства)

c. Инвестиционный риск выражает возможность возникновения потерь в процессе инвестирования.

2. Составные части ИР:

3. - риск реального инвестирования

4. - риск финансового инвестирования или портфельный риск

5. - риск инновационного инвестирования связан с осуществлением проектов по внедрению инноваций

6. Риск связан с вложением венчурного капитала.

7. Все они связаны с возможной потерей капитала предприятия и входят в группу наиболее опасных

a. Депозитный риск отражает возможность не возврата депозитных вкладов или непогашения депозитных сертификатов

b. Кредитный риск. Банковский риск в условиях коммерческого предприятия проявляется как:

8. - риск неплатежей за поставленную продукцию

9. - риск не возврата авансовых платежей в случае отсутствия поставки товара

2. Риски независящие от деятельности предприятия

a. Инфляционные риски, которые характеризуются возможностью обесценивания реальной стоимости капитала в форме денежных активов, а так же ожидаемых доходов и прибыли предприятия

a. Процентный риск. Он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке, причём как депозитный, так и кредитный. Причиной этого риска является изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования. С 1 июля 2009 года Центральные банки не могут самостоятельно изменить ставку государственного кредита без согласия заёмщика.

Ставка рефинансирования – ставка, по которой финансовый банк финансирует коммерческие рынки

b. Валютный риск связан с проведением внешнеэкономической деятельности и имеет 2 аспекта:

Риск выбора вида валюты

Риск колебания курса валюты

Эти риски сопровождают финансовые потери при экспортно-импортной операции

При снижении курса валюты потери несут экспортёры, при увеличении – потери несут импортёры.

c. Налоговый риск оказывает отрицательное воздействие на результаты финансовой деятельности и имеет следующие аспекты:

Риск введения новых видов платежей

Риск ограничения ставок действующих платежей

Риск отмены налоговых льгот

Риск изменения условий и времени уплаты налоговых платежей

d. Прочие виды рисков

Риск несвоевременного осуществления расчётно-кассовых операций

Риск хищения

Эмиссионный риск связан с тем, что реализация акций на открытом рынке производится по меньшей от запланированной стоимости акции

Политика управления финансовыми рисками

ПУФР представляет общую часть стратегии, заключённых в организации по выявлению и упреждению последствий рисков.