Obchodovanie na londýnskej burze. Kurzy v Británii: London Stock Exchange (LSE)

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí využívajú vedomostnú základňu pri štúdiu a práci, vám budú veľmi vďační.

Uverejnené dňa http://www.allbest.ru/

Ministerstvo školstva a vedy Ruskej federácie

Federálna štátna rozpočtová vzdelávacia inštitúcia

vyššie odborné vzdelanie

"Štátna univerzita južného Uralu"

(národná výskumná univerzita)

Pobočka Federálnej štátnej rozpočtovej vzdelávacej inštitúcie vyššieho odborného vzdelávania "SUSU" (NRU)

Katedra ekonómie a práva

Abstrakt k disciplíne „Finančné trhy a metódy ich výskumu“

na tému: “Londýnská burza”

Zlatoúst

ANOTÁCIA

Londýnska burza: história, súčasný stav a perspektívy rozvoja

V prvej časti práce bola vypracovaná štúdia koncepcie burzy, jej úloh a funkcií, fungovania a hlavných účastníkov burzového obchodovania na Londýnskej burze.

Druhá časť práce skúma históriu, súčasný stav a perspektívy londýnskej burzy.

ÚVOD

1. ŠTRUKTÚRA BURZY

1.1 Pojem burza, jej úlohy a funkcie

1.2 Burzové operácie a hlavní účastníci burzového obchodovania

1.3 Kurzové výnosy, akciové indexy a ich účel

2. BURZA LONDÝN

2.1 História londýnskej burzy

2.2 Londýnska burza: dnes

2.3 Londýnska burza: vyhliadky

ZÁVER

BIBLIOGRAFICKÝ ZOZNAM

ÚVOD

Burza je pravidelne fungujúcou a organizovanou súčasťou trhu s cennými papiermi (akcie, dlhopisy, pokladničné poukážky, poukážky, certifikáty), kde sa prostredníctvom členov burzy realizujú nákupné a predajné obchody s týmito cennými papiermi.

Vo svojej práci by som chcel odhaliť princípy fungovania londýnskej burzy, jej históriu, štruktúru, súčasný stav a perspektívy rozvoja

Dnes je londýnska burza veľmi populárna. Sama je akciovou spoločnosťou, takže transakcie realizuje aj s vlastnými akciami. Burza získala aj titul najmedzinárodnejšia, pretože práve tu sa odohráva 50 % medzinárodného obchodovania s akciami.

Hlavné funkcie londýnskej burzy sú:

organizácia trhu s cennými papiermi v Spojenom kráľovstve. jeho regulácia;

organizácia medzinárodného akciového trhu;

určenie postupu Spojeného kráľovstva na zoznam;

stanovenie akciových indexov FTSE;

pracovať na získavaní kapitálu.

1. ŠTRUKTÚRA BURZY

1.1 Pojem burza, jej úlohy a funkcie

Väčšina cenných papierov sa predáva prostredníctvom špeciálne vytvorenej inštitúcie – burzy. Na čele burzy stojí burzový výbor, ktorý umožňuje predaj cenných papierov po ich overení a určuje pravidlá obchodovania s nimi. Priamo všetky operácie na burze vykonávajú špeciálni sprostredkovatelia - makléri alebo makléri, ktorí sa špecializujú na určité operácie a majú informácie o uzatváraných transakciách, cenách akcií a pod. Podľa charty búrz sprostredkovatelia zvyčajne nemajú právo vykonávať vlastné transakcie, ale v skutočnosti sa toto pravidlo zriedka dodržiava. V niektorých krajinách sú burzovými sprostredkovateľmi vládni úradníci (napríklad vo Francúzsku), v iných sú to zástupcovia súkromných firiem (napríklad v USA, Veľkej Británii).

Veľkosť obehu cenných papierov, ako aj intenzita tohto procesu je v súčasnosti charakteristická napríklad tým, že v USA a Japonsku trhová cena akcií kótovaných na burzách týchto krajín presahuje 5 biliónov. dolárov, t.j. asi 80 % akcií (podľa hodnoty) zmení do roka svojich majiteľov. Treba si uvedomiť, že burza nie je celý trh s cennými papiermi, navyše je tu obrovský mimoburzový obrat.

Najväčšie burzy v kapitalistických krajinách sú tie v New Yorku (najväčšie na svete; predáva sa tu 85-90% všetkých amerických cenných papierov), Londýne, Tokiu, Paríži atď.. Každá krajina má zvyčajne svoju burzu (tam je ich 10 v USA). Počet búrz neustále pribúda, no tie hlavné sa stále nachádzajú v centrách, kde sa sústreďuje finančný kapitál.

Veľkosť trhu cenných papierov odráža jeho úlohu v pohybe kapitálu. Táto úloha je taká významná, že by nebolo prehnané povedať: bez pochopenia mechanizmov obehu cenných papierov nie je možné preniknúť do podstaty a mnohých procesov modernej kapitalistickej reprodukcie.

Trh cenných papierov je systém s pomerne zložitou, rozvetvenou štruktúrou. Tento trh možno klasifikovať podľa rôznych kritérií. V prvom rade je potrebné identifikovať segmenty trhu podľa konkrétnych druhov cenných papierov v obehu. V tomto smere vynikajú trhy s dlhopismi, akciami, ako aj množstvom nových špeciálnych druhov cenných papierov, ktoré zahŕňajú konvertibilné akcie, warranty, futures a opcie. Finančné futures sú štandardné futures zmluvy uzatvorené medzi predávajúcim (emitentom) a kupujúcim na nákup a predaj určitého finančného nástroja za vopred stanovené ceny v budúcnosti. Keďže transakcie sa uzatvárajú na burze, garantuje ich vykonanie.

Opcie sú tiež forwardové zmluvy na konkrétnu komoditu alebo finančný nástroj, ktoré sa líšia od futures v tom, že poskytujú právo, a nie povinnosť vykonať určitú operáciu, ktorú má kupujúci opcie. Transakcie s opciami sú realizované na rovnakých burzách ako transakcie s futures kontraktmi, aj keď existujú aj špeciálne burzy pre opcie (napríklad už spomínaná Chicago Options Exchange).

Jedným typom opcií sú opčné listy, ktoré dávajú ich držiteľom právo na nákup určitých hodnôt akcií. Od opcií sa odlišujú dlhšou dobou platnosti a skutočnosťou, že opcia je zvyčajne vypísaná na existujúce aktívum, zatiaľ čo uplatnenie warrantu zo strany predávajúceho týkajúceho sa záväzku predať napríklad akcie (najbežnejší typ warrantu ) má za následok vytvorenie nového základného imania.

Trh cenných papierov sa tiež delí na primárny trh, kde sa kapitál získava predajom nových cenných papierov, a sekundárny trh, kde sa obchoduje s predtým emitovanými cennými papiermi. Napokon celkový trh cenných papierov z hľadiska formy organizácie obratu pozostáva z výmenných a mimoburzových obchodov s cennými papiermi.

Hlavnou úlohou burzy je vypracovať pravidlá a regulovať obchodovanie s cennými papiermi v prísnom súlade s týmito pravidlami. Samotná burza cenné papiere nenakupuje ani nepredáva. Neurčuje im ani ceny. Účastníci burzového obchodovania vykonávajú iba operácie súvisiace s nákupom a predajom finančného majetku. Na získanie oprávnenia organizovať burzové obchodovanie je potrebná osobitná licencia, ktorá vyžaduje prísne dodržiavanie pravidiel obchodovania s cennými papiermi a finančnými nástrojmi, postupu pri uchovávaní a ochrane informácií, postupu pri sprístupňovaní informácií a pod.

Jednou z najdôležitejších funkcií burzy je informovanie jej členov, právnických a fyzických osôb o kurzoch cenných papierov akceptovaných na kótovanie. Každá burza v súlade so svojou chartou vytvára kotovaciu komisiu, ktorej hlavnými funkciami sú:

Stanovenie kurzov cenných papierov prijatých v súlade s pravidlami pre prijímanie a vyraďovanie cenných papierov z obehu a kótovanie cenných papierov na burze;

Vydávanie burzového bulletinu o cenách kótovaných cenných papierov;

Porovnanie cien cenných papierov, ktoré sú predmetom obchodov na burze, s cenami zodpovedajúcich cenných papierov na iných burzách cenných papierov, v akciových oddeleniach komoditných a menových búrz a na mimoburzovom trhu;

Zobrazenie informácií o výsledkoch predchádzajúceho dňa burzového obchodovania (minulá obchodná relácia) na zobrazovacej tabuli;

Predkladanie návrhov na vyradenie cenných papierov z kotácie burzovej rade alebo predstavenstvu v prípade výskytu prípadov ustanovených Pravidlami pre prijímanie a vyraďovanie z obehu a kótovanie cenných papierov na burze;

Predkladanie návrhov burzovej rade alebo burzovému výboru na zmeny a doplnenia cenového poriadku alebo výmeny tlačív bulletinu, ako aj spôsobov a prostriedkov jeho zverejňovania; - rating cenných papierov a ich emitentov.

1.2 Burzové operácie a hlavní účastníci burzového obchodovania

Burza je najorganizovanejšou časťou trhu cenných papierov. Vyznačuje sa jednotnými pravidlami vykonávania obchodov s cennými papiermi. Burzami môžu byť podľa ich právneho postavenia združenia (USA), akciové spoločnosti (Veľká Británia, Japonsko) alebo vládne orgány podriadené ministerstvu financií (Francúzsko). Členmi burzy môžu byť len burzové (sprostredkovateľské) firmy špecializované na operácie s cennými papiermi. Kľúčové pozície na najväčších burzách zvyčajne obsadzuje 10-15 popredných brokerov, z ktorých každý má obrovské čisté imanie.

Pre korporáciu je veľmi ťažké získať právo kótovať svoje akcie na burze. Prijatie akcií korporácie na kótovanie na burze cenných papierov v New Yorku napríklad znamená jej vstup do „vysokej spoločnosti“ amerického podnikania (podmienkam prijatia akcií na kótovanie na burze v New Yorku sa budeme podrobne venovať v ďalšia kapitola). Toto právo hľadajú len korporácie s prvotriednou povesťou, veľkým počtom akcionárov a trhovou hodnotou akcií meranou minimálne v stovkách miliónov dolárov. Medzi týmito elitnými firmami sú na čestných miestach korporácie ako IBM, ktorých celková hodnota akcií presahuje 100 miliárd dolárov, alebo AT&T s takmer 2 miliónmi akcionárov.

Väčšina obchodov realizovaných na burze má neproduktívny charakter: svojim obsahom predstavujú len prevod hodnoty (alebo titulu hodnoty) z jednej ruky do druhej. Existuje len jedna burzová operácia, ktorú možno považovať za produktívnu – umiestňovanie nových cenných papierov. V prípadoch, keď štát poskytne úver alebo keď sa vytvorí nová akciová spoločnosť, sa zvyčajne investuje kapitál, ktorý priamo alebo nepriamo vytvára stimuly na rozšírenie rozsahu výroby. Takéto operácie so sebou prinášajú aj zintenzívnenie procesov koncentrácie a centralizácie kapitálu.

Každý deň sa na najväčších svetových burzách uskutočňujú transakcie s desiatkami miliónov akcií. Hlavnými typmi výmenných transakcií sú priamy nákup a predaj akcií, ako aj uzatváranie forwardových transakcií. Ako každý iný trh, burza nielenže sprostredkúva obeh kapitálu investovaného do cenných papierov, ale je aj arénou pre špekulatívne podvody. Významná časť devízových operácií je zameraná na získanie špekulatívnych ziskov v súvislosti s využívaním neustálych výkyvov trhových cien (kurzov) cenných papierov. Akciovú špekulatívnu hru možno vykonávať v nádeji na zvýšenie ceny akcií (hráči, ktorí dodržiavajú túto stratégiu, sa nazývajú býci), ako aj v nádeji na pokles ceny (nazývajú sa medvede).

Pri realizácii špekulatívnych transakcií sa berie do úvahy nielen zisk, ale aj miera rizika. Všetky transakcie realizované na burze možno rozdeliť do troch skupín: transakcie s plnou zárukou; bežné špekulatívne transakcie; nad rámec špekulatívnych transakcií, ktorých riziko nemožno brať do úvahy.

Prvá skupina zahŕňa transakcie so štátnymi cennými papiermi a nadnárodnými spoločnosťami; do druhého - s akciami a dlhopismi priemyselných firiem, bánk atď.; do tretice - s novými emisiami cenných papierov málo prebádaných spoločností, ktoré sa po prvýkrát dostali do burzového obehu. Prirodzene, riziko môže byť spojené s rôznymi dôsledkami.

Bolo by však nesprávne zredukovať celú činnosť burzy na špekulácie a prirovnať ju k obrej herni. Nie je to tak, pretože burza hrá konštruktívnu úlohu v systéme kapitalistickej výroby a dodáva investičnému procesu potrebnú dynamiku a flexibilitu.

Futures transakcie sú na burze rozšírené. Tento typ výmenných transakcií znamená uzavretie transakcie, ktorá dáva právo na nákup určitého počtu akcií v rámci stanoveného obdobia za kurz stanovený v čase transakcie, alebo zaväzuje tento nákup uskutočniť. Je zrejmé, že kupujúci cenných papierov vyhráva, ak v období pred nákupom akcií vzrastie ich cena.

Okrem zjednotených služieb pre transakcie s cennými papiermi dnes burzy zohrávajú dôležitú informačnú úlohu a poskytujú držiteľom a potenciálnym kupcom akcií prevádzkové informácie (indexy Jow Jones, SP/300 a SP/500), ako aj podrobné analytické správy, ktoré obsahujú aj prognózy. podmienok na trhu cenných papierov. Napriek dostupnosti informácií a širokému spektru poskytovaných poradenských služieb sa však ukazuje ako mimoriadne ťažké predpovedať dynamiku aktuálnych trhových cien (sadzieb) konkrétnych korporácií: množstvo faktorov, vrátane neekonomických, ovplyvňujúcich sú príliš veľké.

Podstatu všetkých operácií vykonávaných na burze zhrnul F. Engels: „Burza je inštitúcia, v ktorej buržoázia vykorisťuje nie robotníkov, ale navzájom“, t.j. pri výmenných operáciách sa nadhodnota vytvorená vo sfére materiálnej výroby iba prerozdeľuje medzi vlastníkov cenných papierov.

Počas burzového obchodovania sú na burzovom obchodnom parkete prítomní účastníci týchto obchodných stretnutí, pracovníci burzy, skupina osôb kontrolujúcich burzové obchodovanie, ako aj osoby, ktorých prítomnosť povolí burzová rada. Hlavnými účastníkmi obchodovania na burze sú:

* makléri - členovia burzy alebo ich zástupcovia, ktorí v mene klientov uzatvárajú burzové obchody za províziu;

* díleri sú členovia burzy, ktorí uskutočňujú výmenné transakcie vo vlastnom mene a na vlastné náklady, niekedy pôsobia ako makléri, ale hlavný príjem vzniká z rozdielu medzi predajnou a nákupnou cenou tovaru;

* burzoví špekulanti – členovia burzy, ktorí nemajú záujem o príslušný hotovostný trh, ale obchodujú s futures kontraktmi v nádeji, že dosiahnu zisk vďaka správnej predpovedi ceny;

* brokeri vykonávajúci burzové obchodovanie v špecifickej sekcii;

* asistenti makléra zaznamenávajúci uzavretie transakcií vo svojej sekcii;

* Predavači vykonávajúci rôzne úlohy na obchodnom parkete burzy. Na otvorených burzách majú právo uzatvárať transakcie členovia burzy (makléri, díleri) a ich zástupcovia, ako aj jednorazoví a pravidelní návštevníci.

Jednorazoví návštevníci burzového obchodovania majú právo vykonávať transakcie iba so skutočným tovarom, vo svojom mene a na vlastné náklady. To predovšetkým znamená, že klient môže pôsobiť ako dočasný burzový sprostredkovateľ a že brokeri na otvorených burzách nemajú monopol na účasť na obchodovaní. Jednorazoví návštevníci sú rozdelení do dvoch kategórií: oprávnení zástupcovia právnických osôb a fyzické osoby. Prvým sa rozumie každý, kto koná v zastúpení organizácií a inštitúcií alebo má právo ich zastupovať bez plnej moci, t.j. zamestnancov týchto inštitúcií bez ohľadu na postavenie. K týmto patria individuálni podnikatelia pôsobiaci bez založenia právnickej osoby alebo vlastníci podnikov samostatne vykonávajúci obchodnú činnosť. Bez ohľadu na príslušnosť k tej či onej kategórii sú po zaplatení vstupného poplatku a získaní povolenia na obchodovanie na burze povinní potvrdiť svoju solventnosť a práva na uzatváranie obchodov predložením príslušných dokladov (splnomocnenie alebo osvedčenie o registrácii). V opačnom prípade môžu zostať na obchodnom parkete bez práva vykonávať transakcie alebo prijímať svoje peniaze späť. Pravidelnými návštevníkmi sú maklérske firmy alebo nezávislí makléri zaoberajúci sa burzovým sprostredkovaním. Nezúčastňujú sa na tvorbe základného imania a riadení burzy. Pravidelní návštevníci využívajú služby burzy a sú povinní zaplatiť poplatok za právo zúčastniť sa burzového obchodovania vo výške určenej príslušným riadiacim orgánom burzy. Udelenie práva stáleho návštevníka zúčastniť sa burzového obchodovania na obdobie dlhšie ako tri roky nie je povolené. Počet pravidelných návštevníkov by nemal presiahnuť 30 % z celkového počtu členov burzy. Na uzavretých burzách majú právo uzatvárať obchody iba členovia burzy a ich zástupcovia. Jedným z hlavných účastníkov obchodovania na burze je maklér, ktorý má právo:

* nakupovať alebo predávať výmenný tovar v súlade s objednávkou klienta;

* zmeniť cenu a množstvo tovaru ponúkaného na predaj;

* používať informácie o tovare zaradenom do aukcie;

* využívať služby poskytované burzou.

Medzi povinnosti makléra patrí:

* prítomnosť v hale v momente ohlásenia tovaru deklarovaného na predaj alebo nákup;

* dodržiavanie pravidiel burzového obchodovania konkrétnej burzy;

* plnenie objednávok zákazníkov;

* evidencia a dokumentácia uzatvorenej transakcie;

* poskytovanie potrebných informácií o obchodovaní na burze maklérskej spoločnosti, v mene ktorej na burze pracuje. Pracovníci burzy organizujú uzatváranie výmenných obchodov.

Okrem maklérov, ich asistentov a úradníkov organizáciu efektívneho obchodovania vykonávajú:

a) zamestnanci zúčtovacej skupiny, ktorí pomáhajú maklérom formalizovať uzavretú transakciu;

b) zamestnanci skúšobného oddelenia burzy, ktorí organizujú prehliadku tovaru ponúkaného na aukciu a poskytujú dražiteľom potrebné rady;

c) pracovníci právneho oddelenia burzy, poskytujúci potrebné poradenstvo pri spracúvaní uzatvorených obchodov a vyhotovovaní zmlúv o výmene;

d) pomocní makléri, ktorí majú právo byť prítomní na burze, ale nemajú právo uzatvárať transakcie.

Pri obchodovaní na burze je vykonávaná priama kontrola dodržiavania zákona zo strany burzy a sprostredkovateľov burzy. Právo kontrolovať burzové obchodovanie majú: štátny komisár, členovia burzového výboru, členovia revíznej komisie, senior broker a vedúci oddelenia pre organizáciu obchodovania na burze.

Na operačnej sále môžu byť trvalo akreditovaní alebo jednorazoví zástupcovia tlačových agentúr vysielajúcich prevádzkové burzové správy, ako aj jednorazoví návštevníci, ktorí nezískali právo na uzavretie obchodu, ale majú právo dávať pokyny svojim maklér. Každá výmena sama o sebe určuje okruh osôb vpustených na operačnú sálu.

1.3 Kurzové príjmy, akciové indexy a ich účel

index burzového makléra

Príjmom burzy je suma pozostávajúca zo spotrebnej dane (dane z transakcie) vyberanej od burzových spoločností za každý príkaz vykonaný na obchodnom parkete, platby spoločností za zaradenie ich akcií do burzového listu, ročné príspevky spoločností vynaložené burza na udržanie ich kótovania na vysokej úrovni, poplatky spoločnostiam za zmenu kótovania napríklad z dôvodu zmien v ich kapitálovej štruktúre, príležitostné príspevky od kótovaných firiem na pokrytie prebiehajúcich strát alebo vytvorenie rezerv a vstupné poplatky pre nových členov. Burzy sú zvyčajne neziskové združenia, ktoré sú oslobodené od dane z príjmu právnických osôb.

Akciový index je ukazovateľom stavu a dynamiky trhu cenných papierov. Porovnaním aktuálnej hodnoty indexu s jeho predchádzajúcimi hodnotami môžete vyhodnotiť správanie trhu, jeho reakciu na určité zmeny v makroekonomickej situácii, rôzne firemné udalosti (fúzie, akvizície, štiepenia akcií, rezignácie a menovania popredných manažérov), resp. špekulatívnych procesov.

V závislosti od toho, ktoré cenné papiere tvoria vzorku použitú na výpočet indexu, môže charakterizovať trh ako celok, trh pre určitú triedu cenných papierov (štátne obligácie, podnikové dlhopisy, akcie atď.), trh odvetvia (cenné papiere tzv. spoločnosti v rovnakých odvetviach: telekomunikácie, doprava, poisťovníctvo, internetový sektor atď.). Porovnanie dynamiky rôznych indexov môže ukázať, ktoré odvetvia ekonomiky sa rozvíjajú najrýchlejším tempom. Index môže predstavovať národný akciový trh ako celok alebo konkrétne miesto obchodovania v rámci tohto trhu (napríklad burzový index). Akciové indexy počítajú a zverejňujú rôzne organizácie, najčastejšie informačné alebo ratingové agentúry a burzy.

Aby akciový index adekvátne odzrkadľoval procesy prebiehajúce na trhu cenných papierov a čo najmenej závisel od subjektívnych faktorov, akými sú manipulácia s cenami jednotlivých finančných nástrojov, firemná politika emitujúcich spoločností vrátane nových emisií, delenie alebo konsolidácia akcií, emisie warrantov atď. atď., je potrebné použiť správne a primerané metódy výpočtu akciových indexov. Pochopenie metodiky výpočtu indexu je navyše nevyhnutné pre správnu interpretáciu jeho zmien.

Pri určovaní metodiky výpočtu akciových indexov je potrebné zvážiť nasledovné otázky:

* vzorce na výpočet akciových indexov;

* spoľahlivosť a úplnosť informácií používaných pri výpočte akciových indexov;

* postup úpravy kalkulačného vzorca, ktorého potreba je vyvolaná určitými podnikovými udalosťami alebo zmenami podmienok na trhu.

2. BURZA LONDÝN

2.1 História londýnskej burzy

V 18. storočí Najväčším akciovým trhom bola Londýnska burza. Dovtedy sa v Londýne obchodovalo s akciami iba troch spoločností: East India Company, African Company (obchodovanie s otrokmi) a Hudson Company (obchodovanie v Severnej Amerike). Koncom 17. stor. V Anglicku vznikla Bank of England, vzniklo mnoho akciových obchodných a priemyselných spoločností a emitovali sa štátne dlhopisy. V dôsledku toho došlo k rýchlemu obratu cenných papierov. Obzvlášť rýchly rozvoj operácií na burze nastal po roku 1711, keď organizácia Southern Ocean Trading Company vyvolala prudký nárast obchodovania s cennými papiermi. Do roku 1720 cena akcií spoločnosti vzrástla 10-krát a dosiahla 1050 % nominálnej hodnoty. To viedlo k burzovému boomu a začiatku špekulatívneho zakladania akciových spoločností s cieľom nafukovania cien akcií a vytvárania burzových ziskov. V tom čase sa tieto procesy nazývali grunderstvo. Z 202 podnikov založených v dvoch rokoch pred kolapsom (1718-1720) sa väčšina ukázala ako nafúknutá a mnohé z nich boli fantastického charakteru. Napríklad vznikla akciová spoločnosť na vynájdenie stroja na večný pohyb, ďalší na obchodovanie s ľudskými vlasmi. Plánovalo sa vytvorenie spoločnosti na organizovanie cesty na Mesiac. V roku 1720 sa špekulácie na londýnskej burze skončili krachom. Uľahčil to „Bubble Act“ prijatý anglickým parlamentom, podľa ktorého všetky akciové spoločnosti založené od roku 1718 bez vládneho povolenia podliehali likvidácii. Po zverejnení zákona vypukla na burze panika. Skrachovali nielen falošné spoločnosti, ale aj spoločnosť Southern Ocean Company, ktorá za tento čin lobovala (v nádeji, že s jej pomocou zlikviduje konkurentov a tým zvýši tok kapitálu pre svoje operácie).

Krach na burze znamenal začiatok regulácie burzových aktivít. V druhej polovici 18. stor. Vznikla organizačná štruktúra londýnskej burzy a v roku 1773 získali makléri vlastnú budovu na burzové obchodovanie. Prvýkrát sa na ňom objavil nápis „Burza“ a vstupné bolo 6 pencí. V roku 1802 sa londýnska burza presťahovala do inej budovy, špeciálne postavenej na obchodovanie s akciami. Odvtedy sa z nej stala samosprávna, úzko držaná súkromná spoločnosť. Právo navštevovať burzu získali len členovia korporácie; noví členovia boli prijatí hlasovaním a odporúčaniami od dvoch existujúcich členov burzy; Na čele burzy stál výbor volený jeho členmi. Tak vznikla moderná burza. Už v 40. rokoch 19. storočia bola vo Veľkej Británii jasná tendencia nahrádzať plnohodnotné peniaze a štátne papierové bankovky rôznymi úverovými nástrojmi obehu - šekmi, zmenkami, bankovými prevodmi finančných prostriedkov, dlhopismi, akciami, cennými papiermi na prenájom. Do polovice 19. stor. Novinkou vo vzťahu k predchádzajúcim etapám vývoja úverového trhu bolo, že nedošlo len k ďalšiemu zvýšeniu úrovne koncentrácie a globalizácie úverového trhu, ale objavil sa kvalitatívne nový typ pohybu kapitálu spojený s ďalšou transformáciou. úveru do virtuálnej podoby.

Tento proces bol spôsobený zvyšujúcou sa separáciou úverového a peňažného kapitálu od materiálnej výroby a obchodu. Úverový a peňažný kapitál sa stali globálnou virtuálnou kategóriou s nezávislými vnútornými vzormi vývoja. Predtým boli pozorované iba trendy smerujúce k ich virtualizácii, ktorá sa definitívne sformovala v polovici 19. storočia. V tom čase už boli identifikované hlavné miesta nasadenia takéhoto kapitálu.

Svojho času sa nielen v marxistickej literatúre, ale aj medzi buržoáznymi liberálnymi výskumníkmi dostal do povedomia pojem „fiktívny kapitál“. Jeho okruh nezahŕňal kapitál, reprezentovaný vo forme tovární a tovární, inventára, strojov a zariadení, zlata a peňazí (skutočný kapitál), ale odraz hmotného majetku v cenných papieroch. Tie získali samostatnú existenciu a ich obrat sa odtrhol od pohybu reálneho kapitálu, ktorý formálne predstavovali vo forme cenných papierov. Súčasný stav obehu finančných a úverových nástrojov v listinnej a nedokumentárnej (vo forme elektronických súborov) podobe je zásadne odlišný od ich doterajšieho stavu – fiktívneho kapitálu. Ešte pred dvoma desaťročiami znamenala bezhotovostná existencia cenných papierov zápisy do osobitných účtovných kníh, ktoré viedli osobitní registrátori. V súčasnosti je bezhotovostná správa dokumentov najčastejšie založená na elektronickej evidencii, ktorá má virtuálny charakter. Virtuálny štát úplne odstraňuje obmedzenia (územné a časové) z fiktívneho kapitálu a dáva mu zvýšenú mobilitu a nové prvky, ktoré sa týkajú skôr informačno-kozmopolitných kategórií ako jednoduchých papierových dokumentov. Cenné papiere sa môžu rýchlosťou blesku presunúť k akémukoľvek držiteľovi v ktoromkoľvek kúte zemegule. Do polovice 19. stor. Londýn sa stal nádržou, do ktorej prúdili všetky dostupné prostriedky nielen z ostrovnej krajiny a veľkého Britského impéria, ale aj z mnohých kontinentálnych krajín Európy a Ameriky. Londýn sa stal medzinárodným bankárom a jeho trh sa stal centrálnym kapitálovým trhom celého sveta. Premenu Londýna na globálne finančné centrum napomohlo aj to, že anglická mena - libra šterlingov - sa stala všeobecne uznávanou svetovou menou, ktorej prvenstvo trvalo približne 100 rokov (od polovice 19. storočia do pol. -20. storočie). Avšak do druhej polovice 19. stor. burzový pohyb sa neobmedzoval len na Londýnsku burzu. Rozvinul sa v mnohých krajinách a nadobudol rôzne podoby. Mnoho slávnych ľudí hralo a vytváralo kapitál na londýnskej burze, vrátane diplomatov, spisovateľov a zakladateľov pracovnej teórie hodnoty. Jednou z najznámejších a najkontroverznejších osobností bol významný diplomat prvej polovice 19. storočia. E.V. Talleyrand (1749-1838). Príkladom využitia dôverných informácií sú aktivity diplomata v Londýne. V 30. rokoch 19. storočia zisťoval vo svojich kruhoch stav podnikov a vlády a prostredníctvom svojho asistenta L. Monrona robila transakcie na burze. Na konci jeho života bol Talleyrandov majetok odhadovaný ako jeden z najväčších v Európe.

Ďalším príkladom je John Law (1671-1729), zakladateľ „systému práva“, postaveného na vyzdvihovaní úverov, bánk, burzy a obchodovania s akciami na úkor výroby a obchodu. Mnohí našli priam mystickú podobnosť medzi J. Lawom a J. Keynesom. Často ho nazývali „otcom inflácie“, „úverovým čarodejníkom“ a „veľkým akciovým špekulantom“. Dúfal, že vďaka úverom, papierovým peniazom a akciovému trhu bude možné udržať pokračujúcu prosperitu. Law vytvoril a zvýšil svoje bohatstvo v dôsledku obchodovania s akciami dvoch spoločností: Banque General (Paríž) v roku 1716, ktorá poskytovala „lacné“ pôžičky, a „Company of the Indies“ (niekedy nazývaná „spoločnosť Mississippi“ - keďže pôvodne vznikla pre rozvoj povodia rieky Mississippi, ktorá vtedy patrila Francúzsku) - v roku 1717. V roku 1719 sa General Bank vyhla bankrotu vďaka prevodu do rúk štátu (nový názov bol Royal Bank ) a Company of the Indies ukončila svoju existenciu veľkým krachom, v dôsledku ktorého skrachovalo niekoľko tisíc akcionárov.

David Riccardo (1772-1823) zarobil miliónové bohatstvo najmä hazardom na londýnskej burze. Vo veku 26 rokov v dôsledku úspešných transakcií na burze veľmi zbohatol a čoskoro sa stal jedným z najväčších členov londýnskeho finančného trhu. D. Riccardo veľmi úspešne pretavil svoj teoretický výskum do praktických úspechov hraním na burzách.

2.2 Londýnska burza: dnes

V súčasnosti je na londýnskej burze cenných papierov kótovaných 2 938 spoločností z viac ako 60 krajín, z toho 1 151 na AIM, 44 na profesionálnom trhu cenných papierov a 10 na špecializovanom trhu.

Do júna 2014 bolo v krajinách pôsobenia AIM 56 spoločností z Afriky, 41 z Číny, 26 z Latinskej Ameriky, 23 zo strednej a východnej Európy a 29 z Indie a Bangladéša, čím sa stala jedným z popredných svetových trhov. Od jeho spustenia v roku 1995 sa na AIM vyzbieralo viac ako 67 miliárd libier. Celková trhová hodnota týchto spoločností je 3,9 bilióna. libier.

Denný obchodný obrat v júli 2014 bol 4,4 miliardy libier (5,0 miliardy eur) a denný počet transakcií bol 611 941. Podiel londýnskej burzy na obchodovaní v obchodnom portfóliu Spojeného kráľovstva bol 62,2 %. Londýnska burza teraz ponúka obchodovanie s väčším počtom fondov obchodovaných na burze rozvíjajúcich sa trhov (ETF) ako ktorákoľvek iná mena na svete. K máju 2014 je na burze kótovaných celkovo 158 ETF z rozvíjajúcich sa trhov, v porovnaní so 126 na burze v New Yorku (NYSE Arca) a 93 na Deutsche Boerse.

Trhová kapitalizácia londýnskej burzy je 2,66 miliardy libier. V roku 2012, len v prvej polovici roka, dosiahli zisky 116,1 milióna libier. O niekoľko rokov neskôr boli príjmy spoločnosti už 229,9 milióna libier šterlingov. V apríli až júni veľké množstvo spoločností uskutočnilo IPO na londýnskej burze cenných papierov, v dôsledku čoho sa získal kapitál vo výške 20 miliárd libier. Pred rokom to bolo trikrát menej. Hlavným a najvýznamnejším akciovým indexom v Spojenom kráľovstve je index FTSE 100, ktorý zahŕňa 100 najväčších spoločností podľa kapitalizácie registrovaných na londýnskej burze. Kapitalizácia spoločností s indexovou zložkou je 80 % z celkovej kapitalizácie burzovej zložky. Výkonnosť indexu FTSE 100 je znázornená na obrázku 1.

Ryža. 1 - Výkon indexu FTSE 100

Predtým boli aktivity všetkých účastníkov burzy realizované na platforme TradeElect. Ale nie je to tak dávno, pred niekoľkými rokmi, boli všetky systémy migrované zo starej platformy na novú – Millennium Exchange. Ak hovoríme o vlastnostiach novej platformy, jej používanie je oveľa pohodlnejšie a vysoká rýchlosť všetkých transakcií je príjemne prekvapivá. Stojí za zmienku, že prechod na novú platformu Millennium Exchange bol dlho oneskorený, ale napriek tomu prebehol a splnil všetky očakávania.

2.3 Londýnska burza: vyhliadky rozvoja

Existuje názor, že je možné, že Londýn čoskoro stratí vedúce postavenie pri umiestňovaní ruských spoločností. To možno argumentovať nedávnymi trendmi na trhu, keď niekoľko ruských spoločností opustilo britské burzy. V podstate do Londýna idú firmy s objemom fundraisingu aspoň 100 miliónov amerických dolárov a takéto umiestnenia po kríze sú pre ruské firmy dosť ťažké, keďže je nedostatok likvidity a dopytu zo strany ruských investorov.

K týmto predpovediam možno byť veľmi skeptický, keďže štatistické údaje naznačujú, že londýnska burza cenných papierov zostáva medzi zahraničnými spoločnosťami veľmi populárna a povedie ako platforma pre kótovanie ruských spoločností, keďže podmienky na kótovanie sú stále pohodlnejšie. Priemerná miera rastu londýnskej burzy sa od roku 2010 zvyšuje.

V súčasnosti sa zjednodušujú pravidlá pre počiatočné umiestnenie rýchlo rastúcich high-tech spoločností. Bolo rozhodnuté znížiť podiel voľne obchodovateľných akcií z 25 % na 10 %. Hlavným cieľom tohto kroku je získať výpis podobných spoločností na londýnskej stránke a získať výhodu oproti americkým stránkam.

Za zmienku stojí, že kótovanie na londýnskej burze je cenovo najvýhodnejšie v porovnaní s kótovaním na iných burzách vo svete, preto bude tento fakt aj naďalej kľúčový pri výbere platformy pre umiestnenie cenných papierov.

ZÁVER

Napriek rastúcemu rozvoju trhov, globalizácii, vďaka ktorej sú trhy na celom svete vzájomne závislé, a dominancii internetu, ktorý umožňuje vykonávať transakcie odkiaľkoľvek na svete, úloha Londýnskej burzy cenných papierov v globálnej ekonomike naďalej pokračuje. neustále rásť. Londýn je centrom významnej investorskej základne a Londýnska burza cenných papierov je kľúčovou svetovou medzinárodnou burzou cenných papierov. A počet spoločností, ktoré si vybrali Londýn na kótovanie svojich akcií, stále rastie.

Hlavnými výhodami londýnskej burzy v porovnaní s jej konkurentmi sú po prvé veľké množstvo možností vstupu na trh a dostupnosť rôznych kategórií kótovania pre medzinárodné spoločnosti. Po druhé, Londýnska burza cenných papierov poskytuje nákladovo efektívny prístup k najväčšiemu svetovému fondu medzinárodných akciových aktív.

Dôležitú úlohu zohráva aj ochrana práv investorov anglickým právom, keďže riziká spojené s cennými papiermi rozvojových krajín sú výrazne znížené. Na záver stojí za zmienku, že Londýn má geografickú výhodnú polohu, pretože časový rozdiel je vhodný pre väčšinu európskych spoločností a relatívne krátka vzdialenosť od rôznych krajín a vo všeobecnosti je otvorenejší zahraničným spoločnostiam a snaží sa urobiť kótovanie pre nich čo najpohodlnejšie.

BIBLIOGRAFICKÝ ZOZNAM

1. Trh cenných papierov / Vzdelávacia a metodická príručka pre študentov všetkých foriem vzdelávania. - M.: Vydavateľstvo "MELAP", 2006. - 94 s.: ill. - (Seriál tutoriálov)

2. Výmenný obchod / G.Ya. Rezgo, I.A. Ketova / Vydavateľstvo "Infra-M", 2010, - 288 s.

3. Trh cenných papierov: učebnica. -- 2. vyd., / Lyalin V. A., Vorobiev P. V. /., prepracované. a dodatočné - Moskva: Prospekt, 2011. - 400 s.

4. Burzy: úvodný kurz / Klyuchnikov I.K. / Vydavateľ: M.: Financie a štatistika; INFRA-M, 2009

5. GLOBFIN.RU/ Svetová ekonomika, financie a úvery/ http://www.globfin.ru/

Uverejnené na Allbest.ru

Podobné dokumenty

Vydávanie povolení na vykonávanie odborných činností na trhu s cennými papiermi. Dôvody na ich pozastavenie a zrušenie. Činnosť maklérov, dílerov, depozitárov, registrátorov a zúčtovateľov. Burza cenných papierov. Princípy regulácie trhu cenných papierov.

prezentácia, pridané 21.06.2015

Založenie NYSE - New York Stock Exchange. Moderná štruktúra a požiadavky na kótovanie newyorskej burzy. Prehľad transakcií uskutočnených na burze v New Yorku. Spoločnosti kótované na burze cenných papierov v New Yorku.

abstrakt, pridaný 27.10.2007

Pojem a ekonomická podstata akciového trhu ako trhu cenných papierov a integrálnej súčasti kapitálového trhu. História vzniku a vývoja svetových akciových trhov. Analýza burzy cenných papierov ako všeobecného ukazovateľa hospodárskych kríz a ekonomického vývoja.

test, pridané 07.06.2015

Finančný trh ako najdôležitejšia súčasť trhových vzťahov. Trh cenných papierov, burza. Účastníci finančného trhu a ich funkcie. Bankový sektor ako jedna z kľúčových zložiek finančného systému. Pokrízový vývoj bankového sektora.

kurzová práca, pridané 2.11.2011

Hlavná úloha burzy. Používanie automatizovaných transakčných systémov. Zdroje burzových informácií. Vlastnosti akciového trhu v Rusku. Likvidácia podniku ako insolventného. Výpočet sumy pre držiteľov kmeňových akcií.

test, pridaný 22.01.2014

Peňažný trh. Pojem trhu cenných papierov, jeho štruktúra. Formy cenných papierov. Štátna regulácia trhu cenných papierov a peňažného trhu. Burza cenných papierov. Sprostredkovanie na burze. Výmenné systémy. Účastníci výmeny. Voľnopredajný trh.

kurzová práca, pridané 12.03.2007

Úloha trhu cenných papierov v ekonomike. Pojem, podstata a klasifikácia cenných papierov. Vkladové a sporiteľné certifikáty komerčných bánk. Hlavné vlastnosti faktúry. Burza, jej úlohy a hlavné funkcie. Regulácia trhu cenných papierov.

kurzová práca, pridané 19.03.2013

Koncepcia a funkčné vlastnosti, právny základ pre činnosť Moskovskej medzibankovej meny ako jednej z najväčších univerzálnych búrz v Rusku, krajinách SNŠ a východnej Európy, etapy jej rozvoja. Výpočet indexu MICEX.

prezentácia, pridané 01.03.2014

Sociálna štruktúra burzy. Organizačné a právne formy: združenia, akciové spoločnosti, verejnoprávne inštitúcie. Postup pri prijímaní cenných papierov na obchodovanie na burze. Charta a zakladajúca zmluva emitenta. Futures a hotovostné transakcie.

prezentácia, pridané 13.01.2014

Ekonomická podstata a funkcie finančného trhu; subjektov, segmentácie a infraštruktúry. Funkcie burzy a meny. Analýza akciového trhu Bieloruskej republiky. Zameranie na štátny majetok je to, čím sa bieloruský model líši od ostatných.

Londýnska burza(angl. London Stock Exchange, LSE) oficiálne založená v roku 1801 burza cenných papierov v Londýne, ale začala fungovať oveľa skôr. Londýnska burza je jednou z najstarších platforiem obchodovania s cennými papiermi. Odvtedy burza zažila zmeny v budovách, menách, teroristických útokoch a požiaroch, no stále patrí medzi svetových lídrov na akciovom trhu.

História londýnskej burzy sa začala v kaviarni

História vzniku najväčšej burzy na obchodovanie s akciami v Londýne sa začína v roku 1571, keď slávny obchodník Thomas Gresham prakticky z vlastných peňazí a so súhlasom Alžbety I. otvoril po vzore Antverp Kráľovskú burzu.

Burza LSE spočiatku obchodovala len s komoditami a makléri tam nesmeli pre ich nie práve najpríjemnejšie spôsoby. V dôsledku toho sa obchodníci presťahovali do blízkych kaviarní - Jonathan's a Garraway's - čo spôsobilo špekulatívne pohyby a záujem medzi Angličanmi mimo vhodného miesta. V 17. storočí sa makléri konečne presadili na prestavanej Royal Exchange, čo si čoskoro všimol aj anglický parlament a zaviedol prísne licencovanie spolu s limitom na sprostredkovateľov (do 100 osôb).

Takéto opatrenia vystrašili podnikateľov, ktorí opäť začali obchodovať na ulici. Najorganizovanejšia skupina z nich sa rozhodla postaviť si vlastnú budovu výmeny, ktorá otvorila svoje brány 30. decembra 1801. Odvtedy Londýnska burza urobila skoky a hranice v zvyšovaní objemu obchodov a kapitalizácie, a to aj napriek pustošeniu dvoch svetových vojen. Burza dostala svoj súčasný názov London Stock Exchange v roku 1991, o niekoľko rokov neskôr prešla na elektronický obchodný systém a stala sa verejnou spoločnosťou, ktorej akcie sa obchodujú na samotnej burze.

Aktivity LSE (Londýnská burza)

LSE (London Stock Exchange) je najmedzinárodnejšia platforma na obchodovanie s cennými papiermi. Viac ako 50 % celkového svetového objemu obchodovania s akciami sa zúčastňuje obchodovania na londýnskej burze cenných papierov.

Na burze LSE sa obchoduje viac ako 3 000 cenných papierov a počet transakcií s obehom akcií zahraničných emitentov je najväčší na svete. Spolu s tým si londýnska burza pevne drží druhé miesto v obchodovaní s futures a opciami.

Obchodovanie na londýnskej burze zahŕňa: akcie, dlhopisy. Eurobondy, podielové fondy.

Londýnska burza má v súčasnosti trhovú kapitalizáciu 3,5 miliardy USD, čo z nej robí tretiu najväčšiu platformu na obchodovanie s akciami na svete po NYSE Euronext a NASDAQ. Tá sa, mimochodom, v rokoch 2005-2007 vytrvalo pokúšala získať konkurenta, no vedenie LSE odmietlo všetky návrhy Američanov, ktorí sa kúpou podielu v spoločnosti snažili prinútiť Angličanov zasadnúť za rokovací stôl. V dôsledku toho, keď prevzala 28% podiel na londýnskej burze cenných papierov, predala ich spoločnosti Borse Dubai, pričom potenciálny obchod neuspel.

Moderná štruktúra londýnskej burzy

Londýnska burza (LSE) má nasledujúcu štruktúru:

Hlavným trhom je obchod s akciami popredných svetových podnikov a spoločností, ktorých je okolo 1 500 z viac ako 60 krajín.
Alternatívny investičný trh je rýchlo sa rozvíjajúci segment londýnskej burzy cenných papierov určený pre perspektívnych, no stále málo známych emitentov, pre ktorých sú požiadavky na kótovanie menej prísne ako na hlavnom trhu.
Trh Tech MARK – zastupujúci high-tech spoločnosti.

Akciový index FTSE 100 je indikátorom britskej ekonomiky

Kľúčovým indexom londýnskej burzy je FTSE 100, počítaný od roku 1984 v spojení s Financial Times. Účastníci trhu považujú index FTSE 100 za kľúčový ukazovateľ zdravia britskej ekonomiky.

Medzi najväčšie spoločnosti zastúpené v indexe patria BHP Billiton, Vodafone, HSBC, Royal Dutch Shell, British American Tobacco, ako aj ruský kovový gigant Evraz. Celková kapitalizácia spoločností zastúpených v indexe FTSE 100 dosahuje 80 % celkovej kapitalizácie londýnskej burzy.

Obchodovanie na londýnskej burze cenných papierov sa uskutočňuje v pracovných dňoch od 08.00 do 16.29 h GMT, uzatváracia cena akciového indexu FTSE 100 je určená na 16.35 h GMT.

Londýnska burza poskytuje kotácie online na svojej oficiálnej webovej stránke

Londýnska burza (LSE – London Stock Exchange)– najstaršia obchodná platforma, kde sa vykonávajú transakcie s cennými papiermi.

Stručné informácie o burze LSE

LSE je medzinárodná burza cenných papierov. Podľa údajov z roku 2012 bolo na LSE kótovaných 400 spoločností zo 60 krajín. Trhovú kapitalizáciu LSE odhadla Word Federation of Exchange v roku 2013 na 3,6 bilióna. americké doláre.

Keďže LSE je akciová spoločnosť, má právo vykonávať obchody s vlastnými cennými papiermi.

Obchodovania na LSE sa zúčastňuje približne 3 000 cenných papierov: akcie, dlhopisy, podielové fondy, eurobondy.

LSE je druhá najväčšia spoločnosť obchodujúca s opciami a futures na svete a tretia najväčšia (po NYSE Euronext a NASDAQ) na svete podľa trhovej kapitalizácie.

Hlavní akcionári LSE:

Borse Dubai (obchodná platforma Emirates);
Qatar Investment Authority (katarský suverénny investičný fond, ktorý v roku 2007 kúpil 20 % podiel v LSE);
Intesa Sanpaolo (Talianska banka);
Uni Credit (talianska banka).

História LSE v dátumoch

1565 - Thomas Gresham (finančný poradca Spojeného kráľovstva) vybudoval kráľovskú burzu z vlastných prostriedkov. Kráľovská burza bola veľmi dlho výlučne komoditnou burzou. Až v roku 1695 sa tu začali transakcie s cennými papiermi.

1801, 3. marec – oficiálny dátum založenia LSE. V tento deň sa burza zorganizovala: jej účastníkom sa mohol stať iba maklér, ktorý bol zaregistrovaný a nielen zaplatil denný poplatok.

V roku 1812 bol vydaný prvý súbor pravidiel obchodnej platformy, ktorý upravoval hlavné body v práci LSE.

Na konci roku 1901 sa na LSE obchodovalo s približne 3000 cennými papiermi.

1914 (júl-december) – z dôvodu 1. svetovej vojny bola LSE dočasne zatvorená.

1915 – Londýnska obchodná platforma začala opäť fungovať. Zaviedlo sa množstvo rôznych obmedzení. Takmer neznesiteľné pracovné podmienky a nevraživosť viedli k veľkému odlivu účastníkov akciového trhu. Niektorí odborníci sa domnievajú, že práve v tom čase stratila LSE svoju vedúcu úlohu na globálnom akciovom trhu.

1972 – automatizácia LSE oficiálne začala a skončila v roku 1973.

1986 – 27. október tohto roku sa zapísal do histórie LSE ako „Veľký tresk“. Radikálne zmeny v práci LSE boli vyjadrené nasledovne: boli zrušené fixné provízie, odstránené prísne rozdiely medzi zodpovednosťou dílera a makléra. Okrem toho sa prešlo na elektronické obchodovanie na parkete.

1987 – „Čierny pondelok“ 19. októbra – index FTSE 100 znížil svoju pozíciu o 30 %.

2000, 5. apríla - LSE prestala fungovať na celých 8 hodín kvôli globálnej poruche v elektronickom systéme.

2001 - LSE je reorganizovaná na OJSC - otvorenú akciovú spoločnosť. S cennými papiermi LSE sa začína obchodovať na LSE.

Americká obchodná platforma NASDAQ až do septembra 2007 aktívne nakupovala cenné papiere LSE, čím sa snažila o prevzatie londýnskej burzy. Keď sa však NASDAQ nepodarilo získať akcionárov, predal svoj podiel v LSE (asi 28,75 %) dubajskej obchodnej platforme Borse Dubai.

2007 – LSE sa zlúčila s Borsa Italiana S.p.A. – Talianska obchodná platforma. Výsledkom tejto fúzie je London Stock Exchange Group.

Aktivity, funkcie a nástroje LSE

LSE aktivity vykonáva v štyroch hlavných smeroch:

akciové trhy, kde veľké spoločnosti hľadajú investorov;
obchodovanie s cennými papiermi;
informačné služby;
prístup k derivátom.

Funkcie LSE:

organizácia práce na centrálnom trhu cenných papierov v Spojenom kráľovstve;
regulácia transakcií na medzinárodnom trhu cenných papierov;
vytváranie príležitostí na neustále priťahovanie kapitálu;
stanovenie akciových indexov FTSE;
ktorým sa ustanovuje postup kótovania v Spojenom kráľovstve.

Nástroje LSE:

dlhové cenné papiere;
akcie zahraničných spoločností;
depozitné potvrdenky;
hypotekárne investičné fondy-REITs;
komoditné fondy - ETC;
burzové komodity - ETF;
rozdielové zmluvy.

LSE trhy

Hlavný trh– určené pre veľké spoločnosti, ktoré striktne spĺňajú všetky štandardy miestneho úradu pre dohľad a finančnú reguláciu (dnes existuje približne 1 500 popredných svetových podnikov zo 60 krajín).

Alternatívny investičný trh– vytvorené pre malé a mladé firmy.

Tech Market– trh predstavuje high-tech spoločnosti.

Citácia v LSE

Na získanie kótovania na LSE musí spoločnosť spĺňať nasledujúce požiadavky:

mať trhovú kapitalizáciu aspoň 700 000 GBP;
vydávať voľne obchodovateľné cenné papiere;
byť čo najtransparentnejší z finančnej a obchodnej stránky;
jeden akcionár spoločnosti nemôže mať viac ako 30 % hlasov;
štvrtina cenných papierov spoločnosti (teda 25 %) musí patriť akcionárom, ktorí nie sú konateľmi tejto organizácie.

Indexy a členovia LSE

Kľúčovým indexom LSE je FTSE 100. Od roku 1984 ho počíta IT oddelenie LSE v spolupráci s Financial Times. Index FTSE 100 považujú účastníci akciového trhu LSE za dôležitý ukazovateľ, od ktorého závisí stav ekonomiky Spojeného kráľovstva.

Účastníkmi akciového trhu LSE sú tieto popredné globálne gigantické spoločnosti:

BHP Billiton;
HSBC;
Vodafone;
British American Tobacco;
Royal Dutch Shell.

Celkovo index FTSE 100 zahŕňa približne 100 veľkých spoločností. Objem ich celkovej kapitalizácie dosahuje približne 80 % celkovej kapitalizácie LSE.

Okrem toho sa na LSE aktívne používajú tieto indexy:

FTSE zahŕňa 250 spoločností, ktoré sú uvedené ako ďalšie po prvej stovke podľa trhovej kapitalizácie: Evraz, Home Retail Grou, Hays. Tento index charakterizuje trh cenných papierov stredne veľkých spoločností a počíta sa od roku 1985.
FTSE 350
FTSE Small Cap Index je index obsahujúci akcie spoločností s malou kapitalizáciou.
FTSE Rusko IOB. Index bol spustený v roku 2006. Tu sú akcie ruských spoločností ako Gazprom, Rosneft, Tatneft, Sberbank, Megafon, Novatek, Norilsk Nickel, Magnit, VTB, Uralkali, " Lukoil".

Otváracie hodiny LSE:

obchodovanie sa koná v pracovné dni od 8:00 do 16:29 greenwichského času (GMT);
Záverečná cena vyššie uvedeného indexu je stanovená na 16.35 GMT.

Platformy LSE

Aktivity všetkých účastníkov LSE do roku 2010 boli realizované na platforme TradElect, ktorá bola založená na systéme .NET spoločnosti Accenture. Náklady na túto platformu sú približne 40 miliónov amerických dolárov.

Platforma TradElect nefungovala veľmi dobre: nízky výkon a pravidelné systémové poruchy, ktoré viedli k narušeniu obchodných relácií. Pre obchodníkov prišlo k najničivejšiemu neúspechu TradElectu v deň, keď Spojené štáty americké oznámili podporu hypotekárnym bankovým inštitúciám Freddie Mac a Fannyie Mae. Tento problém bol vyriešený do 8 hodín.

IT oddelenie v LSE pod vedením Davida Lestera sa teda pustilo do výberu novej platformy. Zvažovalo sa asi 20 riešení. Výber padol na platforme Millennium Exchange od spoločnosti MillenniumlT, ktorá sídli na Srí Lanke. Nová platforma stála LSE 30 miliónov USD.

Vlastnosti platformy Millennium Exchange:

založené na systéme Linux a Solaris;
vyznačuje sa vysokou rýchlosťou transakcií;
pohodlné použitie.

Podľa odborníkov platforma Millennium Exchange pomáha LSE ušetriť približne 15 miliónov amerických dolárov ročne.

LSE bola ocenená Word Federation of Exchange v roku 2013 na 3,6 bilióna. americké doláre.

Keďže LSE je akciová spoločnosť, má právo vykonávať obchody s vlastnými cennými papiermi.

Obchodovania na LSE sa zúčastňuje približne 3 000 cenných papierov: akcie, podielové fondy, eurobondy.

LSE je druhá najväčšia spoločnosť obchodujúca s opciami a futures na svete a tretia najväčšia (po NYSE Euronext a NASDAQ) na svete podľa trhovej kapitalizácie.

Borse Dubai (obchodná platforma Emirates);
Qatar Investment Authority (katarský suverénny investičný fond, ktorý v roku 2007 kúpil 20 % podiel v LSE);
Intesa Sanpaolo (Talianska banka);
Uni Credit (talianska banka).

História LSE v dátumoch

1801, 3. marec – oficiálny dátum založenia LSE. V tento deň sa burza zorganizovala: jej účastníkom sa mohol stať len maklér, ktorý bol zaregistrovaný a nielen zaplatil denný poplatok.

V roku 1812 bol vydaný prvý súbor pravidiel obchodnej platformy, ktorý upravoval hlavné body v práci LSE.

Na konci roku 1901 sa na LSE obchodovalo s približne 3000 cennými papiermi.

1914 (júl-december) – z dôvodu 1. svetovej vojny bola LSE dočasne zatvorená.

1972 – automatizácia LSE oficiálne začala a skončila v roku 1973.

Jedným z najstarších a právom najväčších akciových trhov v Európe je Londýnska burza. Obchodná platforma sa nachádza v hlavnom meste Veľkej Británie, Londýne, a v súčasnosti zahŕňa približne 4 000 akcií v zozname, čo poskytuje kapitalizáciu viac ako 6 biliónov dolárov. Okrem toho je na londýnskej burze zastúpených približne 1000 akcií spoločností so sídlom v 46 rozvinutých a rozvojových krajinách. To je dôvod, prečo je LSE mimoriadne populárny medzi obchodníkmi a investormi na celom svete.

Má vysokú kapitalizáciu a je na treťom mieste podľa tohto kritéria v globálnej tabuľke (po NYSE A NASDQ);
je medzinárodná, poskytuje prístup k akciám zahraničných spoločností;
obsahuje rozsiahly zoznam kótovaných spoločností;
má nezávislosť od amerických a európskych akciových trhov.

Chcete zarábať na akciách super spoločností ako Google, Apple, MicroSoft, FaceBook? Investujte do nich u najspoľahlivejšieho makléra – .

História londýnskej burzy

História londýnskej burzy siaha až do roku 1571, hoci za oficiálny dátum zrodu LSE sa považuje rok 1801. V roku 1571 získal britský kráľovský finančník Thomas Gresham povolenie od kráľovnej na vybudovanie výmennej platformy, ktorá podľa jeho názoru musí byť prítomná pre rozvoj obchodných záležitostí a vzťahov. Finančný poradca pôvodne plánoval zjednotiť predajcov a obchodníkov s ovčou vlnou, no neskôr sa na burze objavili predajcovia najrôznejšieho tovaru. Je pozoruhodné, že iniciátor si od britskej kráľovnej nepýtal ani cent a burzu postavil výlučne z vlastných prostriedkov. Gresham samozrejme nebol objaviteľom burzy a dokonca ani zakladateľom prvej burzy v Anglicku, keďže v tom čase už existovala burza na Hofstraat v Antverpách, kde sa schádzali námorníci a baníci diamantov, rezači atď.

krajiny sú uvedené

miesto na svete podľa veľkých písmen

roky sa burza nachádzala v neďalekých kaviarňach

Na burze dlho sídlili len makléri komoditnej sekcie a až v roku 1695 sa začali v obehu objavovať štátne a podnikové cenné papiere.

Na burzu Gresham mali prístup len zástupcovia dvornej družiny a šľachty a bežní obchodníci a predajcovia na tejto burze nemohli obchodovať. Potom sa v kaviarni neďaleko burzy začali schádzať obchodníci bez koreňov, aby sa dohodli na predaji soli, pušného prachu, cibúľ tulipánov, zápaliek a iného v tom čase obľúbeného tovaru. Podobný príbeh sa stal pri organizácii burzy NYSE v New Yorku. Britskí podnikatelia sa zišli v Jonathans Coffee House.

V roku 1697 sa britská vláda rozhodla obmedziť počet obchodníkov na burze na sto ľudí a zaviesť značné pokuty pre obchodníkov pôsobiacich bez potrebných licencií. Prirodzene to viedlo k poklesu obchodovania na oficiálnej burze, keďže väčšina brokerov sa presťahovala do Exchange Alley. Postupne sa začalo objavovať viac a viac miest ako kaviarne a uličky a čoraz viac obchodníkov a zástupcov priemyslu a výroby sa začalo schádzať na otvorených neregulovaných výmenných platformách ako na oficiálnej výmennej platforme. V roku 1773 bola na Sweeting Alley založená ďalšia burza a napriek zákazom kráľovstva postavili obchodníci v roku 1801 budovu pre burzu. Práve tento dátum, presnejšie 3. marec 1801, sa považuje za začiatok fungovania londýnskej burzy, pretože práve táto budova sa stala jej domovom.

V roku 1801 bola tiež zavedená oficiálna registrácia všetkých brokerov a zverejnený primárny súbor pravidiel pre obchodovanie na burze, čím sa Londýnska burza stala jedným z prvých lokalizovaných regulovaných trhov v Európe. Teraz bola na burze zavedená kontrola a transakcie mohli vykonávať len registrovaní účastníci, a nie ako predtým všetci, ktorí zaplatili členský poplatok. Do roku 1812 boli pripravené oficiálne predpisy burzy, v ktorých boli podrobne uvedené všetky predtým stanovené pravidlá, záväzky a záruky strán voči účastníkom výmenných transakcií. Súkromní zástupcovia mohli vykonávať transakcie výlučne prostredníctvom maklérskych agentov.

Nasledujúce roky devätnásteho storočia boli obdobím prvého vzostupu londýnskej burzy cenných papierov, pretože v tomto období došlo aj k prudkému rozvoju oceliarskych, železničných, ťažobných a rafinérskych spoločností, ako aj konglomerátov v oblasti stavebníctva, financií a poisťovníctva. sektorov. Všetky tieto spoločnosti preto išli na burzu predať akcie a vytvárať dodatočné zisky. Takéto vzrušenie si vyžadovalo zodpovedajúci rozvoj burzy z technického hľadiska, čo stálo nemalé náklady. Vedenie sa však s touto úlohou úspešne vyrovnalo, nainštalovali sa moderné telegrafy, nadviazala sa komunikácia s burzami v USA a Európe a zvýšil sa počet obchodných miest. Začiatkom 20. storočia sa londýnska burza stala jednou z najpopulárnejších a najpopulárnejších v Európe s viac ako 3 000 spoločnosťami kótovanými na platforme.

Obdobie rastu však rýchlo vystriedalo obdobie útlmu v dôsledku vypuknutia prvej svetovej vojny v Európe. Od leta 1914 bola londýnska burza takmer šesť mesiacov zatvorená a začiatkom roku 1915, aby obmedzili možné straty, organizátori LSE zaviedli pôsobivý súbor reštriktívnych opatrení pre všetkých účastníkov výmenných obchodov. Tento vývoj udalostí v kombinácii so všeobecným depresívnym stavom vecí v Európe v dôsledku vojny viedol k silnému odlivu účastníkov, a teda aj kapitálu na burze LSE. Podľa analytických prepočtov práve v tomto momente svojej histórie stratila londýnska burza svoju váhu ako najvplyvnejšia postava na svetovom trhu cenných papierov.

Vypuknutie 2. svetovej vojny v Európe zasiahlo aj činnosť LSE - obchodovanie bolo od 1. septembra do 7. septembra 1939 pozastavené. V povojnových rokoch začali organizátori LSE program aktívneho zvyšovania objemu a rozvoja lokality, ktorý bol realizovaný do polovice 60. rokov. Od tohto obdobia začala LSE opäť aktívnu propagáciu a do roku 1972 bola postavená ďalšia budova s rozlohou 2,1 tisíc metrov štvorcových, ktorá sa volala Exchange Tower. Aj v tomto roku sa im podarilo zaviesť automatizáciu výmenných procesov a v roku 1973 sa LSE pripojila k 11 burzám umiestneným v Škótsku a Írsku.

27. október 1986 je v histórii LSE označený ako Veľký tresk alebo výbušný pondelok. Londýnska burza v tento deň výrazne zmenila obchodné podmienky pre brokerov-dealerov a brokerov, zrevidovala postup pri províznych poplatkoch a tiež zaviedla prechod na elektronické obchodovanie, ktoré nahradilo hlasové obchodovanie.